基金

基金,你回报了我什么?

  黄金白银投资可以清晰地知道自己的收益,但基金的收益投资者一般不能清晰的计算出来,今天就为每个基金投资人解答作为衡量基金的最基本方法——总回报,它是如何计算的?

  一、总回报的来源,

  总回报的来源由两部分组成,第一部分是收入回报,即基金在一个时期段内汇总分红和利息收入所得,股息、债券利息和银行存款利息就是这种形式;剩下一部分是由资本回报组成,这部分主要通过反映债券价格涨跌的幅度,来印证基金所持有的股票。

  二、总回报的计算。

  1、资产净值的影响。

  总回报计算的基础是,而单位基金资产净值的增长率可以反映总回报。

  所谓单位基金资产净值,就是每一基金单位代表的基金资产的净值,其公式为:

  单位基金资产净值=(总资产-总负债)/基金单位总数

  基金拥有的所有资产叫做总资产,股票、债券、银行存款和其他有价证券等都被包含在内;总负债就是通过基金运作和融资渠道而产生的负债,付给他人的各项费用、应付资金利息等豆子啊此范畴;基金单位总数的定义很好理解,是指总括已经发行的基金单位。

  2、分红的影响

  基金还有另一种形式的分配既分红,这也关系到基金的总回报。分红有已实现的净收益和不得低于已实现净收益的90%两个约束条件。

  投资人对分红方式又有两种选择,既分配现金和再投资,即将已经分得的收益二次投资于基金,显然会被折算成价值对等的的基金单位。

  一旦分红后,单位基金资产净值会直线下降。此时假设分红前单位净值1.09元,单位分红金额0.06元,则分红后单位净值降至1.03元。

  述诸以上因素之后,尤其是分红因素,总回报的计算可以用下面的公式计算。

  总回报=(Ae÷Ab)×(1+B1÷N1)×(1+B2÷N2)×……×(1+Bn÷Nn)-1

  其中:Ae为期末单位资产净值,Ab为期初单位资产净值;B1、B2、Bn表示的是单位分红金额的次数;N1、N2、Nn表示的是分红后单位净值的次数。

  依照上面的例子,如果在本年度该基金只进行了两次分红,第一次分红前的单位净值为1.09元,每基金单位分红0.06元,分红后单位净值1.03元;第二次分红前的单位净值为1.11元,每基金单位分红0.07元,分红后单位净值1.04元。

  总回报=(1.09÷1)×(1+0.06÷1.03)×(1+0.07÷1.04)-1=23%