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海外基金公司亦积极在大中华地区拓展业务

  自去年11月沪港通正式通车以来,对冲基金成为了第一批勇于“吃螃蟹”的人。

  他坦言,借道沪股通,境外的对冲基金首次可以直接投资国内A股市场,再次点燃了境外投资者对内地股市的热情,但是由于交易额度、成本和涵盖股票方面仍存在一定限制,“未来推出的深港通,将考虑到这些限制,进一步增加市场流动性和透明度”。

  沪港通北上的可投资证券范畴,仅限于上证180、上证380以及A+H的568只蓝筹股等。港交所行政总裁李小加5月12日在出席活动时透露:“所有的系统和IT准备工作将于7月底完成,至于具体的启动时点,仍然取决于两个监管机构的决定。”

  市场人士预测,如果监管机构在上半年正式宣布深港通,一般需要三个月时间准备,深港通最早有可能在第三季度启动,涵盖的股票会考虑纳入内地与香港两地的部分创业板股份。

  Bernstein透露,随着港股大时代的来临,一些中国内地的对冲基金在香港成立分支,专注投资港股和其他市场。同时,很多海外的基金公司亦积极在大中华地区拓展业务。

  他指出,目前亚洲地区对冲基金的规模仍然较小,其中,约60%的亚洲对冲基金的资产管理规模在1亿美元以下,“据我们观察,对冲基金的合理资产规模应该至少在1500万美元以上,不然很难支付租金、监管、技术等各项成本支出。”

  他建议,这类中小型的对冲基金则可以考虑加入现有的一些资产管理平台,每月支付一定的费用,“相比从头开始搭建自己的平台,这样可以节省约三分之二的成本”。

  同时,他表示,一般设立一家对冲基金需要约9个月时间,需要聘请律师,获得香港证监会[微博]的批准以及进行相应的技术后台准备。

  “在亚洲的对冲基金大部分只有三五年的历史,绝大部分在前两三年就已经关门大吉了。为了募集资金,他们需要拥有出色的过往投资业绩,在目前的牛市格局下,他们更需要向投资者证明能跑赢大市。”