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基金大缩水货币基金逆袭

  日前,随着基金一季报披露落下帷幕,公募基金今年一季度整体运行状况显露在投资者面前。新发基金普遍延期,个别募集期限“逼平”92天的史上最长发行纪录。股市暴跌之下基金行业亦有“完卵”,一些公司倚靠非权益类资产的壮大在一季度成功“逆袭”截至2016年3月31日,公募基金市场规模7.77万亿元,较去年年底下降6261亿元,跌幅达到7.45%。

  股指大幅回撤面前,偏股类基金成为“重灾区”。“1月初股市再度出现断崖式下跌的情况,由于熔断提前休市、大量个股跌停等极端情况的发生,基金没办法做到快速降低仓位,净值出现了大幅调整。”上海一家公募基金人士说。公募资产缩水逾6000亿,更多体现于单位净值的大幅调整,巨额赎回现象较少出现,大跌之下“套牢”中的基民坚守意愿较为强烈。中国基金业协会数据显示,开放式股票型基金截至1月、2月末的份额分别为5979.36亿份、5950.72亿份,较去年末5988.13亿份的基数,净值赎回比例仅为0.15%、0.62%。

  1月末,上证综指触底2638.3点后逐渐震荡走高,至3月末重回3000点。2月以来,市场回升带动了基金净值的回升。数据显示,截至一季度末,混合型基金与股票型基金资产规模回升至18901亿元、6646亿元,资产缩水幅度收敛至17%、12%。股票“牵一发而动全身”,伴随着权益类基金净值波动,基金公司的规模也出现微妙变化。2015年非货币资产排名行业第一的易方达基金一季度资产规模缩水1114亿元,调整幅度与股市跌幅基本一致,但它仍以2512亿元的规模稳坐行业非货币资产第一,较排名第二的华夏基金仍有近400亿的优势。与权益类资产占大头的易方达随行就市情况类似,一些分级基金巨头遭遇滑铁卢。数据显示,截至一季度末,富国、鹏华、申万菱信分别以626亿、288亿、192亿的分级基金管理规模,占据分级基金行业前三。伴随着市场暴跌引发的分级基金下折和赎回效应,三家基金公司一季度资产管理规模分别下降242亿元、177亿元、112亿元,行业排名分别下滑1位、1位和3位。

  恐慌效应之下,相较股票市场的高收益,投资者更倾向于追求资产的保值。在货币基金中,天弘基金以7757亿元规模独占鳌头,华夏基金以3970亿元名列第二。受货币基金一季度的发力,两家基金一季度资产管理规模逆市增长,分别增加1312亿、196亿元,以8051亿元、6098亿元的规模占据公募基金行业第一、第二大管理规模的位置。尽管如此,一季度货币基金规模实际也出现了缩水,规模下降6%至4.3万亿元。有行业人士称,天弘基金、华夏基金的优势在于拥抱互联网,与业内其他一些公司依靠银行渠道,年末发货币冲规模、第二年开年后遭遇大量赎回情况不同的是,它们有自己的面向大众互联网品牌。

  市场的剧烈波动也影响了新基金的募集时间。一季度权益类基金普遍延期发行,个别基金甚至用足了三个月的最长募集时间。多年来,嘉实基金的销售能力几乎成为行业的标杆,它的渠道人员时常是同业挖角的争抢对象。在股市“倒春寒”面前,销售强者嘉实基金也感到无奈。2016年3月25日,嘉实新常态基金募集结束,从2015年12月22日发行以来,92天时间累计募集4.71亿份,这一发行时间逼平了中融中证白酒分级在去年三季度创出的92天的史上发行最长纪录。

  依据《公开募集证券投资基金运作管理办法》第11条规定,基金募集期限自基金份额发售之日起不得超过三个月,由此可见,该基金已用足了3个月的最长时间。几乎在同一时间,多数发行的权益类基金都选择了延长募集期,其中,西部利得行业主题优选、嘉实新趋势募集期限达到91天,汇丰晋信恒生A股A基金募集时间81天。作为硬币的另一面,非权益类基金发行受追捧。嘉实稳祥纯债、中欧强盈、招商招瑞纯债、嘉实稳瑞纯债发行一天便结束募集,交银荣鑫保本发行两天募集近10亿份额结束募集。