什么是可转债、可转债基金?可转债基金怎么选?
什么是可转债、可转债基金?可转债基金怎么选?随着可转债的关注度开始提高,而其衍生产品——可转债基金也重回人们的视野,小研究了一下,给大家写个科普文:
一、什么是可转债、可转债基金?
从字面上理解,可转债就是可以转换的债券,说到底还是一种债券,可以转换成什么的债券呢?是转换成该公司股票的该公司债券,在普通债券的基础上,附加了一种可以转换成股票的权利,可以换也可以不换,这是投资者的权利。在牛市中可转债可以转换成股票,待股价上涨后卖出获利,熊市中持有可转债,到期会还本付息。
我们普通投资者购买可转债的渠道只有交易所上市的那些,也就是在股票市场上,用股票交易软件,跟买股票一样输人代码和数量就可以买,叫“xx可转、xx转债”之类的都是可转债。还有债券一级市场也就是发行市场可以交易,但个人没法参与(可转债基金就能参与),所以还有必要再说下可转债基金。
可转债基金就是投资于可转债的基金呗~既有债券型基金,也有混合型基金,股票型基金虽然也可以投,但受制于80%资产必须投资于股票的限制,它们投资可转债的实际比例很小,可以不考虑。混合型基金由于还可以投资股票市场,风险肯定会比债券型基金高一些,但是预期收益也可能高。
二、投资可转债如何获利?
一种方法是老老实实的持有可转债,获得约定的票面利率,这个利率水平通常比较低,然后转换成股票,卖出获利;另一种是像买卖股票一样,通过折溢价赚取价差收益,其价格波动与蓝筹股的表现基本一致,为什么呢?简单的说原理是这样的:首先可以发转债的都是大型公司,央企国企之类的,然后大盘股如果企稳了,大家对于债券转换成股票后的高溢价会非常有信心,就会争相购买可转债,根据供求关系,可转债价格必然升高。
反之,是一样的道理,如果大家对转换成股票没有信心,觉得股票价格会一路下跌,就会争相卖出手中的可转债,价格就会下跌。还有很多其他宏观和微观的因素也影响了债券价格波动,我就不细说啦,比较复杂。
三、可转债基金能不能买?
不论用那种方法操作,可转债都是有获利空间的,且最近表现不错。而可转债基金有专业投资团队来管理,也是可以买的。其实对于个人投资者来说,主要的问题是如何选券,要分析公司基本面如财务状况、盈利能力等,还要分析价格走势,债券的信用风险、剩余期限等,需要花费时间和精力,如果想省事一点,就选一只可转债基金吧~
四、可转债基金怎么选?
1、对于开放式的基金来说,债券型和混合型的挑选方法与普通基金没什么两样。比如尽量不要买新基金,要考察以往业绩是否稳定且优秀,基金经理的投资管理能力是否稳定,之前有无管理同类型基金的经验,任职期间的回报如何,基金公司口碑是否良好,能不能很好的控制风险,等等。