揭秘多策略量化套利基金收益高的原因

　　套利策略的原理在于当两个或多个相关品种的价格出现定价错误后，在价格回归的过程中，通过买入相对低估的品种，卖出相对高估的品种获利。在所有的量化投资策略中，套利策略的收益空间最为确定，风险最低。目前私募行业专注于量化套利的机构有申毅投资、天演投资、艾方资产等。

　　揭秘多策略量化套利基金收益高的原因

　　套利的机理是相通的，可运用于股指期货、商品期货、分级基金、ETF基金等，套利的原理也很简单，但套利基金的业绩差异却也很明显。图2中的两只基金的投资策略均以量化套利为主，但业绩相差近20%。

　　套利基金的收益取决于两方面，一是套利策略的多样性，二是套利策略的精细化。

　　多策略量化套利基金能够更全面的捕捉不同市场环境下的投资机会，提高资金利用效率。每种量化套利策略有其适合的市场。同时，随着市场参与套利机会的人越来越多，套利机会消失的也越来越快。不同的套利策略之间具有低相关性，当某种策略没有套利机会时，其他策略可以取而代之。优秀的量化套利基金都具有多策略特征，在任何市场中都可以赚钱，同时也不会因管理规模的扩张影响基金收益。同一种套利策略，对交易细节处理的越精细，收益越高。