上证50etf期权套利技巧

　　上证50etf期权套利技巧，关于有一些人说的套利机会，逻辑是这样的：

　　当ETF二级市场价格小于基金单位净值时，通过二级市场买进ETF，然后于一级市场赎回一篮子股票，再于二级市场中卖掉股票，赚取之间的差价。比如，投资者现有资金100.30万元，上证50ETF二级市场价格1元，基金单位净值为1.05元，在场内买入基金份额100万份，再将买入的基金份额赎回，并将赎回的一篮子股票卖出变现，获利为104.06万元减去100.30万元等于3.76万元（除去0.5%的申购赎回费、0.3%的基金交易费、0.4%的证券交易费等相关费用）。

　　反之，当ETF基金单位净值小于二级市场价格时，首先在二级市场买进一篮子股票，然后在一级市场申购ETF，再于二级市场中以高于基金单位净值的价格将申购得到的ETF卖出，赚取之间的差价。

　　从ETF的套利机制不难看出，对于普通中小投资者来说，在交易所出手买入ETF时，应以接近基金份额净值的市价买卖，尤其不要在折价或者溢价较高时追涨（杀跌），以免因套利砸盘而遭受损失。

　　上证50etf期权操作案例：

　　假设小王看好上证50指数未来1个月内的走势，上证50指数目前点位为1500点，50ETF目前价格为1.500元/份。小王认为一个月内上证50指数可以上涨到1600点，对应50ETF可以上涨到1.600元/份。

　　那么，小王可选择购买50ETF认购期权，如买入合约单位为10000份、行权价格为1.500元、次月到期的50ETF认购期权一张。假设当前期权的权利金为0.085元，将一共花费0.085*10000=850元权利金，即小李获得了合约到期后，以1.500元的价格买入10000份50ETF的权利。

　　假如一个月后，50ETF涨至1.600元/份，小李行使权利取得ETF并在后一交易日卖出，获利约（1.900-1.500）×10000=4000元。除去付出的权利金，一共盈利4000-850=3150元。如果50ETF上涨得更多，小李也盈利更多，盈利无上限。假如一个月后50ETF跌破1.500元/份，低于行权价格，小李选择不行权，亏损权利金850元，也是期权交易中的最大亏损。