如何通过艾略特波浪理论看大盘的位置？

　　金钱教练，秘学五：艾略特波浪理论看大盘的位置

　　听着牛仔大叔谈论艾略特波浪理论，原来艾略特波浪理论是这么有名的技术指标分析方法，它还被运用在股票投资、期货的进出场点、K线图中支撑压力的判断，甚至是选择权交易策略的拟定，这个理论在其中是这么有用途。

　　他还建议，必须要熟悉艾略特波浪理论模型的推动浪与修正浪。

　　我很当一回事的进行这件事，我去熟悉艾略特波浪理论。

　　经过阅读与研究，这个模型可分为推动浪与修正浪，其中推动浪共有五波：第一波，叫做股市的初升段；第三波是股市的主升段；第五段是股市的末升段；想要在股票市场获利，这些波段就要会判断，剩下的第二波与第四波是多头行情中修正波，如果是个中高手可以闪过第二波与第四波。

　　ABC是修正浪。通常推动浪来到景气的第五波的时候，浪头已经是来到最高点，就要特别谨慎小心。就像是大海的浪潮，浪头愈高的时候，俯冲的力量就愈大，冲击力也是最强。一旦修正浪往下走（A波）时，俯冲的速度是又急又快，让更多投资人闪躲不急。而修正浪的B波，是市场俗称逃命波，通常投资大众不会知道，还会误以为市场又要往上走，很遗憾的，投资大众却不知修正浪在走完B波后，C波仍然也是不客气的又急又快，投资人这一波更加没有防备，被一阵又一阵又急又快的大浪冲到沟边谷底。

　　从艾略特波浪理论了解到它是这么有用，接下来，就用艾略特波浪理论来实际了解台股大盘所处的位置。

　　从以下这张图可以看到，对应刚刚谈到艾略特波浪理论的模型，整个景气循环是从2001年9月26日开始，当时大盘股价为3411点，这是初升段的启动，财富列车的引擎已经发动，汽笛声鸣起，这班列车一路开，一直开到2002年4月，也就是初升段走到2002年4月，当时大盘股价为6484点，很多投资人并没有搭上这班财富列车，原因是不敢上车，因为这些人已在2001年9月之前摔车，一堆人摔伤了，一堆人摔怕了，一堆人身上的伤还没有痊愈，哪来的勇气上车，生怕再摔车，因为小命儿只有一条！

　　接下来大盘艾略特波浪理论的第二波，2002年10月，当时股价修正到3845点，初升段没上车的人心中不免出现“还好当初没上车，不然又要摔车了，我的小命儿确实只有一条啊”。没上车的这群人，看着看着，这班车竟然没熄火，一直往前开，也就是大盘走入主升段，在2004年3月，大盘股价已是7135点。

　　看着财富列车一直开，很多人终于鼓起勇气上车，刚上车，坐都还没坐好，在2004年8月又摔车，这时大盘续走艾略特波浪理论的第三波，从7135点修正至5255点，好不容易鼓起勇气上车的人又受伤了，身心受创，已有了摔车证候群。

　　人类最大的优点是，善于自我疗愈，自我修复伤痕，伤痕刚刚修复没多久，还是鼓起勇气上车，这时搭着这一波景气循环第三波的列车，一路摇摇晃晃的上路，虽然摇晃，仍有很多人赚到了车费，而且还愈赚愈过瘾，不断地加码，一路加到最高点。投资大众一路跟着大盘，一路盘整向上，到了2007年10月，大盘是9859点，也就是景气的最高峰，当时市场一片看好，甚至还听到喊出上万点，金融机构的基金卖翻天了，大家看好“钱景”，连买菜的婆婆妈妈、出租车司机、演艺人员大谈在股市与基金赚到了多少钱，当时投资话题非常热门。

　　2007年10月整个市场正在欢庆来到高点，一片看好上万点，不多久，从高点滑落，大家仍期待万点行情，对台股仍抱持高度信心，这些曾经摔车的人，忘记了摔车之痛，再度大举买进，要随着财富列车攻上万点，没想到正在列车上享受窗外的明媚风光，列车突然刹车，急转直下。当时市场走入了艾略特波浪理论修正浪的A波，在2008年1月大盘修正到7384点，不少买在近万投资人受到惊吓，虽然惊魂未定，而认赔杀出的不多，大多数的人仍抱持着期待，期待股市有着不能赔的心态，继续抱着股票，没想到大盘有了逃命波的警讯，就是艾略特波浪理论修正波的B波，谈到这段最让人伤心的是，没有多少人看出这是逃命反弹波，更多人以为万点行情可期，加码声不断，再次买在高点。于2008年5月大盘来到9309点，这个时候让投资大众失望了，并没有站上万点，却是狂泻千里，车速俯冲直下，一路跌到3955点，任谁都不敢相信会跌这么深，一路狂跌，不论是骑重机，或是小绵羊，通通都摔到人仰马翻，所有的期待都在这一跌，跌到深山谷底，也就是2008年1l月大盘跌最深至3955点。

　　过去摔车的经验，伤及筋骨、伤及荷包，总是不能白白受伤，以上这么来谈投资市场的经验，来结合图表一台股走势，一定可以提升投资经验。

　　接下来，更多人关心的是现在大盘是处在什么阶段呢？是初升段？主升段？还是末升段？

　　经过2008年5月高点重摔，摔至2008年11月的3955点后，在此同时，利空出尽，日K完成打底形态，台股逆势走扬，引擎

　　真的是U形反转、L形反转，还是法人圈的朋友说要到2012年才会转？

　　这一次，初升段在许多专家的眼里莫名其妙之下走完了，更不用说社会大众担心这是不是回光返照？起涨的路上一直听到二次衰退，股市还一直涨，涨到8395点，果然被专家言中，全球性下跌，包含台股也跌，一跌，跌到7032点（2010年5月），共跌了1363点（跌幅16.2%）。这段时间发生了让人印象深刻的事：欧洲债务危机。此时，市场多了一个新名词：“欧猪四国”；（葡萄牙、意大利、希腊、西班牙，简称为PIGS），后来爱尔兰也挤入，连同被称为“欧猪五国”（简称为PIIGS）。这场欧债危机，引起国际市场一阵恐慌，在此同时，MSCI世界指数跌了17.6%，新兴市场在这一波跌了近20%，而单一国家最大的跌幅约25%，市场上面蔓延着二次衰退的声音，其实这是艾略特波浪理论的第二波。

　　从图表二中可以看到修正完后，大盘往上攻，2011年2月的指数来到了9220点，此时，欧债的问题并没有完全平息，股市在多与空的讯息交替中往上涨，主升段也在风风雨雨中形成，这昙花一现的高点，让人没高兴多久，欧债让市场形容“阴魂不散”，陈年老旧的美债又来搅局，2011年4月股市已出现动荡，不安的气氛一直到8月，一进入8月竟然是“暗淡的月”。

　　即便是“暗淡的月”，我们仍然要知道现在处在哪里？从图表二看来，是不是已经有答案了呢？

　　是的，你没看错！我们经过了主升段，并在主升段路上遇到了波澜，有一波急跌，这一跌，让人不免要判断是第四波到来。

　　所以，即便是现在的台股来到前一波景气循环的高点，与这一波的相对低点，依照艾略特波浪理论的模型来看，对未来的行情仍是有期待，想在未来享受获利的机会，必须要清楚每个波段，千万不要让市场的波幅震晕，而失去判断。

　　看到这里或许会关心什么时候会是末升段的尾声呢？是否还有赚钱的机会？记不记得第二章的魔咒五：景气循环与财富没多大关系，这一章提到利率，只有当利率降息的时候，才是景气衰退的时候，也就是艾略特波浪理论的A波，只要我们在各报章杂志提到政府要降息的声音，那时才是所谓的末升段的结束（就是会接续走A波）。

　　经过以上了解，我们一起再来看看图表一的2001年9月的初升段，与图表二2008年11月的初升段有何不同？有发现吗？2001年9月的初升段没有2008年11月的初升段来得威猛，犹如刚刚谈到，以过去的经验来看，主升段加上末升段的涨幅是会大于初升段的，接下来的主升段有了一波涨幅，这些涨幅基础哪里来呢？

　　2001年9月的初升段没有那么多货币宽松政策，换言之，当时没有这么多热钱进入股市，而2008年11月初升段起涨原因是2008年全球一起救市，美国大量印钞票，各个国家也拼命印钞票，当时很多政府纷纷降息，美国联邦储备局（FED）从5.25%降到0.25%，欧洲央行（ECB）从4.25%降到1.25%，一路降，降到底，台湾相关部门看到景气还是没有起色，也跟着降息，台湾的担保放款融通利率从4%降到1.625%，也跟着发放消费券来刺激景气，主要是希望景气不要再坏下去。

　　2009年这一波起涨，是全球政府用了不少的货币政策，以及财政政策，推高了股市行情。相当于是一个体况不佳的病人，打了很多的抗生素与营养剂，让他很快地站起来，不论是“虚胖”还是“实胖”，在多空夹带下，股市已走到主升段，欧美债酿成了二次衰退之说，灵敏的股票市场以急跌反应。从另一个角度来看，接下来，想要在投资市场获利，警觉之心不可少。

　　（悄悄告诉你：有钱人会知道现在的景气是第几浪，他们不会耍帅，不带冲浪板去冲浪，当清楚知道浪头不再，必会打道回府，回家养精蓄锐。）

　　有没有发现自己很厉害，已向金钱教练，秘学五迈进了。

　　接下来，我们一起来回顾这个章节的重点！

　　艾略特波浪理论的模型可分为推动浪与修正浪，其中推动浪共有五波，第一波，叫做股市的初升段，第三波是股市的主升段，第五段是股市的末升段，想要在股票市场获利，这些波段就要会判断，剩下的第二波与第四波是多头行情中修正波。

　　ABC是修正浪。通常推动浪来到景气的第五波的时候，浪头已经是来到最高点，就要特别谨慎小心。就像是大海的浪潮，浪头愈高的时候，俯冲的力量就愈大，冲击力也是最强。