平衡型基金的特色和优缺点分别是什么？

　　我们充分理解了配息型基金的特性，以及投资它所需要注意的税赋考虑。

　　目前我们已经认识股票型基金与债券型基金它们截然不同的特性，相信有些聪明的投资人会忍不住提出一个疑问：「对我而言，股票型基金感觉风险好大，但债券型基金又有点太过于平淡，请问有没有可以鱼与熊掌兼得的基金呢？」，答案就是——股债通吃的平衡型基金。接下来，我们就带大家来认识这个可以一箭双鵰的基金。

　　以投资目标物区分——平衡型基金

　　平衡型基金指的是同时投资股票与债券，或其他固定收益证券达基金净资产的70%以上，其中投资股票的金额占基金净资产比例不可以超过90%，同时也不可以低于

　　10%。（实务上，一切以公开说明书为准，但各家平衡型基金的股票投资比例不论怎么调整，都一定会落在这法规范围内。）

　　轻松取得风险分散效果

　　透过上面的定义，首先我们发现透过购买平衡型基金，就可获得同时持有股票与债券的资产配置优点（将资金分散到低相关的投资工具，可降低风险），在投资股票时的高报酬、高波动，以及投资债券的低报酬、低波动两者当中取得适当的平衡点。

　　再来，我们也发现平衡型基金在股票与债券的配置比例上，存在很大的弹性空间，给基金经理人灵活应对市场变化的机会。如果股市前景黯淡，基金经理人就可以将基金资产大幅的从股市移转到债市避风头，躲过一波的股市空头*袭击。

　　这样的调整方式，对股票型基金的经理人而言，却是可望而不可求的。（因为股票型基金，法令规定投资股票的资产不得低于基金净资产70%，不像平衡型基金最低可达

　　10%）反之，如果遭逢债市前景惨淡，平衡型基金经理人一样可以弹性转换资产配置、避开债券型基金难以闪避的债市空头时期。

　　节省你的宝贵时间

　　要能够敏感的觉察出市况转变，往往需要长时间埋首研究股市、债市，以及总体经济讯息的变化，才有机会培养出对市场的敏锐度。（还没有保证一定成功喔！）

　　一般投资人朝九晚五的辛勤上班，下班后也还有家人、情人、朋友以及自己的兴趣与健康（运动也是需要时间的～）需要兼顾，如果还要额外拨时间来拼命研究金融市场、紧盯盘势，真的是太累人了⋯⋯。幸好，现在我们都可以透过平衡型基金，将这些研究的繁琐事务通通外包给基金公司的基金经理人与研究团队帮我们做，节省下大家宝贵的时间。

　　投资一定有风险，买卖基金有赚有赔⋯

　　当基金经理人看对市况方向并做出合宜的股债配置时，的确是可以巧妙的闪避风险并且创造报酬；但毕竟人非圣贤，如果市场方向判读错误造成股债配置押错，也可能使平衡型基金放大跌势。（举例来说，如果股市开始进入空头波段，但经理人看好股市而持续重压股市占比，就有可能产生放大跌势的情形⋯）

　　结论

　　经过上面的讨论，我们清楚明白了平衡型基金具备了股债配置、风险分散，以及可替投资人节省研究时间的优点，也理解投资一定有风险的概念同样适用于平衡型基金。接下来，我们将带大家认识一种以低风险、高流动性著称，当全球市场处于动荡不安的危险时刻（如

　　2008年金融海啸），成为各家基金经理人趋之若鹜的资金停泊处、著名的资金避风港——货币市场型基金，敬请期待～