基金

如何判断基金经理属于哪种投资风格?投资风格从哪里看?

  在了解一只基金的时候,我们常常提到要关注基金经理的投资风格,包括基金经理是属于什么样的投资风格?基金经理的投资风格是否与市场风格相匹配?等等。

  首先,我们来看一下应该如何判断基金经理是属于哪种投资风格。

  关于投资风格,市场是没有绝对的划分依据的,没有绝对的标准说基金经理就是属于什么样的投资风格,我们对于基金经理投资风格的判断,是需要综合几个维度去考虑。

  如果能够理清楚理基金经理的投资风格,基本上就能大概知道基金经理是什么样的投资逻辑,适合什么样的市场了。

  判断基金经理的投资风格我们可以从以下几个方面看。

  基金经理的从业经验

  一个基金经理不可能一毕业就开始担任基金经理,在正式任职基金经理之前,可能做过行业研究员、基金经理助理等等,如果一个基金经理的证券从业经验历经过牛熊市场周期,他对市场的把握相对而言也会更加的精准一些。

  基金经理的行业研究背景

  基金经理的行业研究背景可以大致判断基金经理的能力圈,每个基金经理都是有自己的能力圈的,在自己的擅长的能力圈内管理基金,管理的效果肯定会更好一些。

  所以,我们需要关注基金经理上学时期的专业背景,毕业之后的研究领域。

  一般来说,管理行业主题基金的基金经理科班出身的会更多一些,就跟我们找工作一样,也要讲究专业对口,在自己深入了解的领域内进行投资肯定更加游刃有余一些。

  当然,随着基金经理管理经验的增加和沉淀,其能力圈也会得到拓宽。

  历史业绩

  历史业绩一般是投资者最关注的,也是第一眼看重的。

  看基金经理的历史业绩不是看他的排名是不是在冠亚军,而是要看过往业绩是不是持续向好,如果只是在某个时间段业绩爆发式增长,很可能是受益于大环境的景气或者是行业的轮动,运气的成分更多。

  业绩的衡量上,主要看每年业绩和基准对比、和大盘对比;牛市、熊市、震荡市不同市场行情下的业绩表现;对风险的控制情况(最大回撤与指数对比如何);还要看他们管理的每只基金以上各维度表现。

  看基金定期报告或者公开采访路演等

  基金的定期报告或者是招募书等文件是基金信息最为齐全的官方文件,其中信息量非常大。

  我们要了解的信息是跟基金经理投资风格相关的,所以重点关注几个方面就可以了。

  比如说前十大重仓股的变化情况、换手率、行业占比。

  还有一个部分就是策略分析与展望,这里是基金经理的自述,主要是对过往业绩的总结和未来行情的判断和投资策略。

  或者我们也可以通过基金经理的采访、路演等了解基金经理的观点。

  基金公司宣传与定位

  还有一个非常重要的明确的就是基金公司给基金经理公开宣传中的定位。

  这个介绍是比较专业和精准的,基金公司会对基金经理的投资风格贴上明确的标签。比如说价值型、成长型、行业主题等等。

  希望以上内容对你有所帮助。