基金Fund

　　在相对低迷的资本市场上，近期大多数基金发行也变得很不景气，而保本基金却获得了投资者的青睐。

　　受访的理财师提醒，在购买保本基金时，投资者应仔细阅读基金的招募说明书，避开投资误区，避免出现投资损失的情况。

　　1、保本基金逆势热销

　　连日来，记者走访工行、农行、中行、建行、中信银行、民生银行等我省多家银行发现，自7月份以来，保本基金受到不少福州投资者的喜爱。

　　建行最近代销的一只保本基金于9月8日结束募集，下一只保本基金将于9月18日开始募集。“保本基金在我行的销售比上半年有一定升温，销售较上半年增长近一倍。”建设银行福建省分行金融理财师吴美钦说。

　　“近期来咨询理财的客户都谢绝股基，主动要求我们推荐保本和稳健型产品。”民生银行福州分行温泉支行理财师高磊说。中信银行福州分行提供的资料显示，保本基金在中信银行全国销售火热。

　　从具体的发行数量，可以看出保本基金的受宠程度。在9月8日刚刚结束募集的华安新乐享保本基金首募规模超30亿元，成为8月以来成立的第二大基金，8月26日成立的国投瑞银进宝保本基金首募规模达到了40.29亿份。相关统计数据显示，8月份成立的新基金平均发行份额仅4.95亿份。

　　2、往年收益率表现抢眼

　　所谓保本基金，指的是在一个保本周期内（基金一般设定了一定期限的锁定期，在中国一般是3年），投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受保本条款。

　　“对于风险承受能力相对较弱的投资者来说，在未来走势不确定的情形下，保本基金或是一个很好的投资品种，既可以保障本金的安全，又可以参与市场上涨的获利，具有一定优势。”中行福建省分行相关人士说。

　　保本基金过往的表现十分抢眼。据多位受访的理财师介绍，保本基金在保本周期内未发生亏损的情况。中信银行福州分行零售银行部林密提供了运作期已满的19款保本基金的收益情况，它们在保本周期内平均收益率达32.52%，累计收益率最低为15.18%，最高为50.70%。

　　民生银行福州分行温泉支行理财师高磊对最近十年保本基金平均年化收益率进行的横向比较结果显示，除了2008年收益率为-13.01%外，其他年收益率均为正，年收益率最高的为2007年，达到了52.24%。

　　3、避免走入三个投资误区

　　中信银行福州分行零售银行部林密提醒，投资者在购买保本基金时应仔细阅读基金的招募说明书，避免以下三个认识误区。

　　误区一，保本基金任何时候都能保本。“保本型基金对本金的保证有一个‘保本期限’。”保本基金是指在一定投资期限内（如3年或5年），对投资者所投资的本金提供100%或者更高保证的基金。因此，投资者在保本到期日，一般可以收回本金；但投资者如果提前赎回基金，不但无法保障本金，还要支付赎回费用。

　　误区二，保本基金不会跌破“一元面值”。“随着市场环境变化，保本基金的净值会在‘一元面值’上下波动，有些时候会跌破‘一元面值’。但是，投资者对此不用担心，只要不提前赎回，持有的基金符合保本条款，本金就一定是安全的。”为了保证本金安全，保本基金通过一种以保本为基础的投资策略来保证基金的资产净值在到期日能够保持在本金之上；此外，保本基金还引入商业银行、保险公司或其他的专业担保机构对本金保证提供第三方担保。

　　误区三，所有保本基金都一样。保本基金对本金的承诺保本比例可以有高有低，即保本基金的保本比例可以低于本金，如保证本金的90%，也可以等于本金或高于本金；此外，保本基金的保本期限、资产配置比例等也不完全相同。因此，尽管都是保本基金，但业绩有高有低。具体保本比例要详细阅读招募说明书。