什么是量化投资？量化投资的本质是“定性”思想的“定量”应用

　　什么是量化投资？量化投资的本质是“定性”思想的“定量”应用。量化投资始于华尔街的一位传奇性人物―――詹姆斯・西蒙斯，他管理的大奖章基金在1988年成立到2006年的17年间，年平均收益率达到38.5%，远远超过巴菲特连续20年年均20%以上的收益水平，即使在2007年次贷危机爆发当年，该基金的回报都高达85%。

　　传统的定性投资通过基金经理对公司基本面的深度研究以寻找投资机会，但单凭“人脑”很难同时跟踪100只以上的股票，从而限制了投资广度；量化基金则通过“人脑”+“电脑”，借助计算机强大的信息处理能力，能够迅速处理数量模型中的各种因子之间的逻辑关系并进行大量数据的演算，实现对上千只公司同时跟踪与分析研究，大大扩展了投资空间。

　　量化投资的本质是“定性”思想的“定量”应用。数量化投资中对于数学模型，是建立在基金管理人的投资理念之上的。尽管是借助数量化模型得出了具体的资产配置建议，但数量演算的“内核”，仍是基金管理人对于证券市场中各要素和行业公司基本面的理解。

　　基金经理首先需要基于对市场的理解和领悟，提炼出能够产生长期稳定超额收益的投资思想，然后再用历史数据验证其思想的正确性，并随着长期的市场演化，不断对数量模型进行改进和调整，以提高其“战胜市场”的概率。