什么是对冲基金？对冲基金入门需要了解什么？

　　什么是对冲基金？对冲基金入门需要了解什么？对冲基金或许对于很多投资者来说都是比较陌生的一个领域，因为它的高门槛。今天，小编来告诉你对冲基金入门需要了解什么。

　　什么是对冲基金

　　对冲基金在美国指一种私人投资手段它以多种策略及手段寻求业绩掌控风险。因为对冲基金的监管松散所以只有投资者拥有足够的财富去回避他所瞄准的基金的风险他就可以参与对冲基金。美国证券交易委员会（SEC）定义了“可信任投资人”这个概念这类人至少要拥有100万美圆资产或者在过去两年时间中每年至少挣20万美元（已婚则为夫妇年收入30万美圆）并且预期能够适当保持这个水平。对冲基金不能公募因为对冲基金的投资者多为普通大众。传统的共同基金跟对冲基金的关键区别就在于对投资者的授权过程。

　　简单的说，很久以前，政府为了保护“无知”的老百姓，对普通基金设了很多限制，不让他们做高风险的买卖。但有些聪明人为了绕过这些限制，就成立了一种只让有钱人入股的基金。当时叫“对冲基金”是因为对冲“在那个年代算是一个比较有代表性的高风险手段。但现hedgefund（对冲基金）跟hedge（对冲）已经没什么紧密关系了。

　　对冲基金其操作的宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。在最基本的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（Put Option）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。

　　在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

　　采取高风险的投资，为对冲基金可能带来高收益的同时也为对冲基金带来不可预估的损失。最大规模的对冲基金都不可能在变幻莫测的金融市场中永远处于不败之地。

　　那么，对冲基金入门需要了解什么？

　　对冲基金套利的基本手段：

　　（一）长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓

　　（二）市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票

　　（三）可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然

　　（四）环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖

　　（五）管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。

　　对冲基金的投资技巧

　　对冲基金投资门槛比较高，一般每一次投资金额都比较大，投资人在对对冲基金进行投资时，需要考虑到对冲基金的投资技巧。下面，给投资者介绍以下几个技巧，供投资者参考。

　　第一点，看。对冲基金会使用券商来执行交易，首先可以通过他们的券商看他们是否真有账户和执行状况。

　　第二点，查。检查对冲基金用的是哪些服务供应商，并且检查他们的背景。特别是他们的行政服务商，因为他们管理着对冲基金的现金账号，并有监管的职责。在查看行政服务商的时候，还要看行政服务商是否服务他们，如果是，那表示他们相信该基金的投资策略。

　　第三点，问。投资者最好可以去一下基金公司的办公室，找基金经理面谈。当面问清楚，好做到心中有数。

　　购买对冲基金需要注意什么

　　对冲基金如今是高风险高收益的投资产品，投资者在购买时，一定要注意以下四点。即：

　　1、产品的预警线以及止损线是多少。

　　2、对冲基金私募基金经理以及他的团队，产品的历史收益和过往业绩如何。

　　3、产品对资金灵活性的控制是怎么样的。

　　4、产品历史业绩中，最大回撤率是多少？在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值，最大回撤用来描述买入产品后可能会出现的最糟糕的情况。最大回撤是一个重要的风险指标。