教你如何选择FOF产品
FOF(Fund of
Funds),即基金中的基金,对于大多数投资者而言还并不是一款非常熟知的基金产品,因此,对于投资者们而言如何选择合适的FOF产品更是一个不小的难题。下面,将教你如何选择FOF产品。
目前的私募FOF大致有两大类型:一是不管是风格还是策略都是配置型,譬如股票策略搭配相对价值、积极型搭配稳健型;二是选择几个风格比较接近的业绩优秀的产品放到一起。对于不同投资偏好,不同投资定位的投资者,选择的基金类型必须与自身的风格与定位相匹配。投资者可以从以下三个方面来判断FOF产品是否适合自己:
1、历史业绩
从历史业绩看是不是跟投资者符合,有的业绩差异度很大,(收益曲线)有的是逐步上升的,有些波动性非常大,可能最终取得的收益是差不多,但是在这个过程中对投资人的考验还是有较大的差别。
然后看业绩的稳定性。一般来说,FOF基金运作的时间越长,其业绩说服力也就越强。因此,投资者可以参照基金至少一年以上的历史业绩,从风险与收益两方面均衡考察FOF产品额表现,挑业绩稳定性强一点的FOF基金。现在有很多新发私募可能一两个月业绩非常高,但没有办法考量是偶然性还是必然性。
2、公司情况
公司的具体情况对基金选择往往具有很重要的参考价值,这包括公司的研究团队、架构、研究员的情况,还有基金经理的背景等。
投资者要看FOF产品发行方是否有强大的投研团队支持,做好FOF产品的配置需要投研团队有过硬的专业背景,以及对投资标的行业有着深入的了解,这是FOF做出科学合理的配置方案的前提。
3、规模与策略的匹配度
现在很多策略是不能适应大规模操作的,投资者就需要根据FOF的规模与相应策略的匹配度如何来看基金是否合适。
另外,业内人士提醒投资者,选择FOF必须要把握一个追求稳定性的原则。从理论上来说,FOF配置合理可以降低投资单只私募基金面临的净值波动风险,但如果配置不佳,比如投资了相同风格的基金,并达不到分散风险的目的,因此FOF的风险一般情况是小于等于投资单只私募基金的。
除此之外,投资者在选择FOF基金的同时,还要注意避免FOF雷区,这可以从以下几个方面入手:
第一是在投资一家私募前做好尽职调查,投确定性最强的机构;
第二,选不同投资风格的基金,做好资产配置以分散风险;
第三,当机构基本面发生问题时,及时跟进并作出相应的投资决策。
比如,如果投资者选择的私募产品风格比较趋同,或者波动性比较大,那就需要相对配一点稳健型的产品,稳健型的话足够做成它的安全垫,对冲类、相对价值类的产品,大概配置比例在30%。
专家建议投资者,FOF基金的配置核心是要追求其稳定性,因此需要尽量避免选择一些高收益、高风险的产品,尽量减小所选基金的偶然性,这才是比较可靠的FOF配置法则。