详解量化投资与定性投资的关系

　　量化投资就是借助现代统计学、数学的方法，从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报。量化投资属主动投资范畴，本质是定性投资的数量化实践，理论基础均为市场的非有效性或弱有效性。

　　1、量化投资优点

　　量化投资最大的优点是客观性与纪律性。量化投资的所有决策都是依据模型做出的，因而可以避免基金经理情绪、偏好以及认识偏差等主观因素的干扰，精确的反应基金管理人的投资思想，实现最大限度的“理性”投资。

　　另外，随着市场规模的扩张和市场信息量的急速增长，分析师人工跟踪股票的数量和决策时思考变量上的完整性都有限，制约了决策广度。而量化投资则可以克服这些因素，能够快速高效地挖掘处理市场上的海量数据。

　　模型的有效程度是一个量化基金成败的根本，因此，量化投资更多依赖团队的整体力量。

　　2、量化投资与定性投资的关系

　　量化投资并不是传统的定性投资的绝对对立面，相反，量化投资模型的建立基础正是传统的定性投资理论，它的基础也是对基本面和技术因素的深刻理解和细致分析，其本质就是定性思想的理性应用。

　　定量基金经理基于对市场的理解，提炼出能够产生长期稳定超额收益的投资思想，并用历史数据验证其思想的正确性。再由系统根据提炼出的投资思想，在全市场挑选符合标准的股票，并通过对收益，风险的优化，建构最优股票组合。