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货币基金的七日年化收益率到底怎么算?

  关于货币基金的7日年化收益率,其实大多数人所认为的计算方法,都是错误的。因为我们习以为常的认为,它无非就是最近7天的“万份每日收益”算术平均的年化收益率,用公式表达就是:

  7日年化收益率错误的计算公式=(∑Ri/7)×365/10000×100%

  其中,i=1,……,7。

  但是,实际上并不是这么算的。在上述公式中,将7天收益的平均值作为每日的收益值,并没有错,其错误之处在于采取了单利公式。而基金公司采取的是复利计算,也就是每日万份的收益还可以继续利滚利。所以,准确的计算方法如下,我们以下述EXCEL中的广发货币基金为例:

  7日年化收益率准确的计算公式1=[1+sum(e3:e9)/7/1000]^365-1

  这个准确的公式是好理解的,因为它是将每日的万份收益率进行了复利计算。当然,也有人认为,可以把最近7天的复利收益率看成一个整体,所以有如下公式:

  7日年化收益率准确的计算公式2=(1+F3)(1+F2)…*(1+F7)^(365/7)-1

  上述两种方法都是有道理的,但在小数点第3位存有部分误差,具体见红色处。不过根据“准确的计算公式1”计算的结果,与基金公司给出的是一模一样的,所以在这里我们统一采取此公式,而实际上该公式也相对好理解的多。

  值得一提的是,对于日期来说,都是连续的,而不能因为假日就断掉。比如4月11日,4日与5日,由于是假日,基金公司也没有给出具体值,那么统一就将值设定为0元。