分级基金下折如何计算下折亏损？

　　分级基金B份额持有者参与下折的亏损究竟应该怎么计算，这里我们根据证券股B（150302）的实际情况给大家进行详尽的分析。

　　首先，证券股B（150302）下折基准日为8月25日，当天假设小编以收盘价0.226买入50000份，成本11300元。

　　当日收盘B份额情况是：

　　交易价格0.226，溢价15.78%，净值约为0.1952。

　　下折过程中计算过程如下：小编的买入日计为T。

　　折算触发日（T-1）：当分级B净值低于0.25，触发下折。当天分级A、分级B正常交易，母基金正常申赎。

　　折算基准日（T）：母基金暂停申赎；A、B份额上午9:30-10:30停牌一小时，10:30之后恢复交易；A、B份额下午13：00-14:00停牌一小时，14:00之后恢复交易。此时基金名称前会带“*”。这一天上交所交易的B基，即“50”开头的品种，不会带“*”，且只于上午

　　9:30-10:30停牌一小时。

　　这一天收盘后，我们可以知道由于折算，在不考虑其他因素的情况下，买入的B份额将瞬间亏损：

　　（0.226-0.1952）/0.226=13.6%。

　　这里给出公式1：下折带来亏损为：溢价率*B份额净值/B份额前日收盘价（交易价格）

　　净值变为1。

　　份数变为50000*0.1952=9760份（这个位置由于四舍五入，实际到手为9761份。

　　这里给出公式2：B份额折后份额数为：B份额净值*原份额

　　之后，在折算执行日（T+1），折算执行日（T+2）：A、B份额暂停交易；母基金暂停申赎。

　　注意：1。这一天母基金净值仍跟随其对应指数波动。2。从这一天开盘开始，B基净值按照折算后的杠杆计算波动。

　　这一天，指数波动-3.72%，由于母基金暂停申赎，仓位较前日基本无变化，约30.38%，母基金跌幅约1.13%。

　　由于回归初始的两倍杠杆，B份额变动幅度：-1.13%*2=-2.26%

　　这里给出公式3：折算执行日B份额价格变动幅度为：跟踪指数变动比例*初始杠杆（通常为2）*仓位比例

　　折算结果公告日（T+2）：A份额持有人收到母基金份额。母基金恢复申赎，A、B份额上午9:30-10:30停牌一小时，10:30之后恢复交易。

　　故今日开盘，B份额价格为：1-0.0226=0.977（四舍五入）。

　　这里给出公式4：B份额开盘价格为：1+公式3结果

　　最后附图，2015年8月27日证券股B（150302）复牌，B份额开盘价为0.977，份额为9761份，由于盘中上涨9.01%，收盘如下所示：