分级基金的净值如何计算？

　　分级基金的净值如何计算？基金净值是基金净资产与基金总份额数的比值。基金净资产随每个交易日股价涨跌而变化，基金份额也会因为申购或赎回改变，因此当天的基金净值只能在当日收盘后计算得出，投资者在申购或赎回时并不知道当天的基金净值。基金销售平台（如天天基金网等）会提供估算净值供投资者参考，估算净值与真实净值会有一定出入。相信玩过开放式基金的小伙伴对净值应该不陌生，净值可以看作是基金的销售价。然而，对于分级基金，只有母基的申购/赎回是以净值作为单价，子基金虽然也有净值但不以它作为买卖价格。

　　分级基金的净值计算方法如下：

　　在讲净值的计算方法之前，首先需要了解A类约定收益率和净值的基本定律。

　　约定收益率是分级基金招募说明书中规定的A类份额的年化收益。目前，大多数小A的约定收益率采用“1年期定存利率+固定利率”的模式，如信息A（150179）的约定收益率为“一年期定存利率+3%”，医约A（150130）的约定收益率为“一年期定存利率+4%”。也有少数小A的约定收益采用固定利率的模式，如中小A（150106）的约定收益率为固定的7%。

　　分级基金净值的基本定律：

　　母基净值=A净值*A份额占比+B净值*B份额占比

　　对于大多数子基金A份额和B份额为1:1的分级基金，上式可以简化为：母基净值=（A净值+B净值）/2

　　母基净值估算：

　　母基是基金公司实际运作的基金，基金的收益全部来源于母基，因此母基的收益对子基金，特别是对B类净值是有决定性作用的。所以想知道B净值涨跌必须先算出母基净值。按照净值定义，母基净值=总资产/总份额，然而，如上文提到的，总资产和份额每个交易日都在变化，投资者在当天并不知道具体值，所以母基净值精确值当日收盘前无法得知，所以就有了估值。母基净值估算方法如下：

　　母基估算净值=母基前一交易日净值*（1+所跟踪标的涨跌幅*仓位）

　　对于已经建仓完毕的分级基金，仓位可取95%。可以看出，母基净值估算的关键在于知道所跟踪标的的涨跌幅，这里就突显了指数型分级基金优势了，因为指数涨跌幅非常明确。

　　举例：估算5月27日国泰食品母基（160222）的净值

　　已知：当日国泰食品跟踪标的国证食品指数涨幅为-0.28%，前一交易日（5月26日）国泰食品母基净值为1.0549。

　　计算过程：国泰食品母基估算净值=1.0549*（1-0.28%*95%）=1.0521

　　当日收盘后晚间公布的母基真实净值为1.0540

　　A类净值计算：

　　A类子基金享受约定收益，按天付息，净值计算公式为：

　　A净值=1+约定收益率*上次份额折算日到当日天数/当年实际天数

　　举例：计算5月27日食品A（150198）的净值

　　已知：食品A在5月22日参与上折，约定收益率为6.75%

　　计算过程：食品A净值=1+6.75%*5/365=1.0009

　　B类净值估算：

　　根据前面提到的分级基金净值的基本定律，可得：

　　B估算净值=（母基估算净值-A类净值*A类份额占比）/B类份额占比

　　当A和B份额为1:1时，可简化为：

　　B估算净值=2*母基估算净值-A净值

　　举例：计算5月27日食品B（150199）的净值

　　计算过程：食品B估算净值=2*1.0521-1.009=1.1033

　　到此，相信大家已经了解了净值计算的规则，尽管分级基金的净值计算并不复杂，但市面上有那么多分级基金，投资者要一一计算也是很繁琐的。