弱市环境如何投资：社保基金都在买什么？
最近的股市行情较为低迷，可供投资者朋友选择的热点相对较少。而被称为“国家队”的社保基金持股动向一直备受市场关注，陆续披露的2018年上市公司中报逐渐揭开社保基金的布局思路。从行业上看，社保基金“现身”的13只个股分别属于9个行业，其中消费类股票居多。对此，亦有多位基金经理看好社保基金重仓的大消费行业。
中报揭露社保基金持仓：更偏爱大消费行业
社保基金持股动向一直备受市场关注，陆续披露的2018年上市公司中报逐渐揭开社保基金的布局思路。据统计，截至7月28日，沪深两市合计已有83家公司披露了2018年中报，在13家公司的前十大流通股东中出现了社保基金的身影，其中2只个股为今年二季度新进。数据显示，社保基金在今年二季度现身13只个股，合计持有2.55亿股，合计持有市值44.96亿元。
在这13只个股中，最受社保基金偏爱、持有市值最高的是涪陵榨菜。今年二季度末，社保基金406组合、社保基金117组合均现身该股前十大流通股东之列，分别持有3401.82万股、1114.04万股，占流通股比例分别为4.41%、1.44%。其中，社保基金406组合较今年一季度有所增持，而社保基金117组合相对今年一季度末持股不变。这两只社保基金合计持有4515.86万股，市值达到11.597亿元。数据显示，涪陵榨菜今年初以来股价涨幅超过66%。此外，二季度，恒力股份、川环科技、信维通信、云图股份等也受到社保基金的增持。
值得关注的是，社保基金在今年二季度新进了两只个股，分别为济川药业和旭升股份。其中，济川药业前十大流通股东中，社保406组合为其第四大流通股东，持股市值达到8.197亿元；旭升股份则受到社保基金413组合的偏爱，持有250万股，为第一大流通股东。济川药业、旭升股份在2018年4月1日以来的股价表现为10.1%和-2.12%。在社保基金持有的个股中，云图控股尤为引人注目。该股二季末十大流通股东中出现了社保104组合、社保401组合、社保604组合，是社保组合出现最多的一只股票。从行业上看，社保基金“现身”的13只个股分别属于9个行业，其中消费类股票居多。（中国基金报）
多家基金看好消费领域的投资机会
前海联合基金林材：看好消费升级和先进制造等领域
2018年A股市场的宽幅调整在让老投资者叫苦不迭的同时，不断走低的市场估值也为价值投资者进场布局提供了良机，尤其是在近日上交所和新华社两大平台明确看好A股市场投资价值的背景下，借道由绩优老将掌舵的新基金布局A股市场，成为很多投资者的首选。
市场低估值叠加上市企业中报预喜，国内A股市场成为全球资本“吸金石”。实际上，当前A股市场的快速调整主要受市场去杠杆等短期因素影响，而从根本上看，上市企业今年以来整体表现依然良好。根据数据显示，截至7月13日中午，1658家预披露业绩的企业中，预增的有488家，预告净利润下限为正的有1510家。面对低估的市场和上市企业整体良好的表现，海外资金正在加紧在A股市场扫货。根据数据显示，截至7月12日，今年以来沪股通流入资金956.60亿元，比南向的港股通高出735.13亿元；北向的深股通流入资金756.65亿元，比南向的高出48.20亿元。此外，全球著名的投资机构包括富达、瑞银资管、施罗德、贝莱特等知名外资机构已经先后在我国登记成为私募证券投资基金管理人。
面对当前震荡的市场行情，前海联合研究优选混合基金拟任基金经理林材坦言，虽然经过市场巨幅调整，风险得到了较为充分的释放，但是在新基金建仓期依然会采取稳健积极的操作策略，适当控制仓位，积极精选个股，力争在累计一定的安全垫基础上再进一步提升仓位。在具体的行业选择上，林材表示，未来依然看好医疗保健、商贸零售、食品饮料、休闲服务等消费升级领域；高端装备、新能源制造、新周期行业龙头等先进制造领域；计算机、传媒、电子等科技创新领域以及金融、地产、周期制造等低估值高股息的蓝筹品种。（前海开源基金）
广发基金：将重点配置稳定消费和新经济
投资方面，广发基金表示，将重点配置稳定消费和新经济。过去两年的政策主线是“去产能+去库存”，因此传统产业盈利恢复带动经济复苏。在这个背景下，表现最好的行业集中在传统行业上，包括可选消费、金融地产和周期行业等。2018年的政策逻辑转向“去杠杆+补短板”，从上半年经济数据呈现的信号可以看到，新经济在逐步接棒传统经济，成为我国经济增速的重要动能。（广发基金）
招商基金的策略——优选成长，配置消费
招商基金的策略是“优选成长，配置消费。”在结构方向上，招商基金短期看好成长的相对收益：从基本面角度来说，“高质量发展”目标鼓励“新经济”发展，信用紧缩及地产等政策再度趋严则使得周期承压，成长股的比价效应抬升。从估值角度分析，边际宽松的短端流动性将最为利好对流动性敏感的成长性标的。此外，受地产周期影响，大家电以外的消费行业也是值得配置的方向，其基础在于经济下行周期中稳定的现金流和业绩、以及中期持续受益外资流入的效应。行业方面，招商基金重点关注计算机、军工、电子行业；消费方面则关注食品饮料、休闲服务等板块。（证券时报）