对冲基金常用的投资策略有哪些？

　　对冲基金常用的投资策略

　　对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种：

　　1、市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票

　　2、长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓

　　3、可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然

　　4、环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖

　　5、管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。

　　个人如何购买对冲基金？

　　第一步，通过私募顾问预约认购额度。目前，小额度对冲基金是比较稀缺的产品，投资者需要提前预约和争取才能购买到。

　　第二步，当额度确认之后，投资者在私募顾问的指引下，通过柜台或者网银将足够的认购款汇至信托公司指定账户当中，即私募基金证券投资专属资金托管账户。

　　第三步，客户汇款成功后要妥善保存好汇款凭证，并将凭证传真或者电子汇款单证明截图交予私募顾问。

　　第四步，私募顾问收到客户的汇款证明以后，会立即与信托公司核实资金是否到账，如果到账，领取私募基金证券投资信托计划合同书交予投资者，投资者在私募顾问的指导下签署合同。

　　第五步，投资者签好合同以后，交予私募顾问。私募顾问会寄给信托公司。信托公司签订合同以后，将合同和份额确认函交给私募顾问，私募顾问寄给投资者。至此，整个认购和合同签署流程已完毕，信托计划正式成立。

　　如何选择适合自己的对冲基金产品？

　　一只优秀的对冲基金，其成功不仅建立在良好的业绩记录之上。随着基金规模的不断增长，基金的基础设施支持变得同等重要。例如，构建完善的风险管理流程、运营支持、法规和系统支持等。统计数据显示，超过50%的对冲基金的“失败”，并非源于投资决策失败，还源于运营风险。

　　选择一只优秀的对冲基金（或对冲基金中的基金）既是一门艺术，也是一门科学。除了确保基金经理对产品内容的陈述准确无误，通过定性问题核实基金经理的真实才能也很重要。

　　例如，在投资策略上，了解基金经理的投资策略是否符合市场呈现的机会、投资策略是否可持续、回报是否可重复以及关键投资经理是否具备获得这些回报的恰当资质都很重要。

　　在操作层面，需要注意基金经理是否应用正确的体系、程序以及功能促使业务的良性发展。机构投资者越来越强调风险管理、法规和其他基础设施支持等领域的重要性，其重要程度与投资表现相当。

　　“管理账户”一词也成为投资者日益普及的要求。基金经理设立管理账户以代替购买旗舰投资组合工具，管理账户中的资金藉由独立的机制协同投资者选择的第三方机构共同募集完成，对冲基金经理只需关注投资效用。投资者得益于投资组合和交易增加的透明度，以及资产的法定所有权。这些设置防止了潜在的欺诈，并且使得基础工具的流动性往往与基金的流动性匹配。

　　第三方机构的质量也是一项重要的考量因素。这将包括主要经纪、管理人、托管银行、审计机构以及法律顾问等。根据2009年美国SEI信怡泰投资公司和咨询机构格林威治（SEI-Greenwich Associates）的调查，以下是投资者对对冲基金投资的最大担忧因素（排名有先后）：缺乏透明度、流动性风险、未实现最初目标、杠杆效应、表现欠佳、舆论风险、有限监管。

　　只有大型完善的对冲基金能缓和上述忧虑。他们具有庞大的规模、资源、基础设施和经验可以提供给投资者。最重要的是，大型对冲基金往往在他们运作的市场中接受监管，这给投资者增加了更多的保护。一些对冲基金也是公开的上市公司，他们有责任提供给股东和投资者比私募基金更高的透明度。

　　购买对冲基金的注意事项

　　对冲基金如今是高风险高收益的投资产品，投资者在购买时，一定要注意以下四点。即：

　　1、对冲基金私募基金经理以及他的团队，产品的历史收益和过往业绩如何。

　　2、产品的预警线以及止损线是多少。

　　3、产品对资金灵活性的控制是怎么样的。

　　4、产品历史业绩中，最大回撤率是多少？在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值，最大回撤用来描述买入产品后可能会出现的最糟糕的情况。最大回撤是一个重要的风险指标。