ETF基金与股票有什么区别?
ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写,中译为“交易型开放式指数基金”,又称交易所交易基金。ETF在本质上是开放式基金,与现有开放式基金没什么本质的区别。只不过它也有自己三个方面的鲜明个性:一、它可以在交易所挂牌买卖,投资者可以像交易单个股票、封闭式基金那样在证券交易所直接买卖ETF份额;二、ETF基本是指数型的开放式基金,但与现有的指数型开放式基金相比,其最大优势在于,它是在交易所挂牌的,交易非常便利;三、其申购赎回也有自己的特色,投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回ETF,而不是现有开放式基金的以现金申购赎回。
ETF与股票是两类完全不同的投资工具,主要体现在证券投资基金与股票的差别方面。作为证券投资基金的一种,ETF是一篮子证券的组合,与单一股票之间主要存在如下五点区别。
一、相比股票而言,ETF投资风险更分散
股票的投资风险比较集中,而ETF作为一篮子证券组合,其风险能在一定程度得到分散。根据有效市场理论和证券组合理论,投资者通过选择个股很难有效分散投资风险。而国外大量市场实践证明,主动型投资理念并不能长期、稳定获得超越股票指数的收益。因此,从平衡风险与收益的角度看,投资者与其耗费大量精力、财力选择个股,倒不如投资ETF,实施指数化的投资者策略。
投资实践中,A股市场上有超过2600只股票,到底哪一只能够赚钱(p2peye。com)?蓝筹股相对成熟,容易研究,但获得的超额收益相对较少;中小股票常有黑马出现,但个股变脸的风险较大。选来选去往往错过时机,常常市场是涨的,自己却没赚多少钱,有的还“满仓踏空”。
二、相比股票而言,ETF的投资效率更具优势
投资者当天买入的股票无法当天卖出,不能实现“T+0”交易。而对于ETF来说,大部分类型的ETF可以直接或间接实现“T+0”交易。如债券、黄金、货币、跨境类ETF已经实施“T+0”交易;单市场(仅沪市或深市)ETF、跨市场(跨沪深两市)ETF则可通过申购卖出和买入赎回间接实现“T+0”交易。
三、相比股票而言,ETF投资成本更为低廉
在投资成本方面,主要看交易费用,若交易费率按万分之五来算(p2peye。com),由于ETF交易免缴千分之一的印花税,那么买卖一来回ETF的费用(约为千分之一),可比买卖一来回股票的交易费用(约为千分之二)节约50%。
四、相比股票而言,ETF投资范围更广泛
ETF根据投资标的属性不同而差异显著,投资者除了通过股票ETF投资股票资产外,还可以通过债券ETF投资债券市场,通过黄金ETF投资实物金,以及通过跨境ETF投资境外市场。
五、相比股票而言,ETF还增加了一级市场申购赎回的投资方式
ETF有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式,而股票上市后只能通过二级市场进行买卖。尽管股票和ETF的二级市场价格都会受到供求关系的影响,但ETF所具有的一、二级市场套利机制使其价格通常会紧密围绕基金份额实时净值波动,不会出现大的偏离。
2018有哪些ETF基金获得了批准?
6月14日,央企结构调整ETF和联接基金正式获批,博时、华夏、银华三家基金公司成为首批公司。有市场人士预测,未来参与资金量或在百亿以上。届时,博时、华夏基金两只ETF产品将在上交所上市,银华基金的产品则将于深交所挂牌交易。
据了解,三只基金的跟踪标的均为中证央企结构调整指数。该指数是由国有资本运营公司—中国诚通定制,由中证指数公司编制并发布。指数反映了中央企业结构调整板块在A股市场的整体走势。根据中证指数公司公布的编制方案,对待选样本的打分内容包括市值规模、股东权益回报、红利支付水平、科创投入程度、国际业务发展情况。2016年,汇添富基金公司也曾发行百亿级ETF,上海国企ETF(510810),跟踪标的为中证上海国企指数。该指数的选样标准包括了“市值、国资持股比例、分红比率、市场预期等”。
对比两个指数的成分股筛选可发现,在上海国企指数中的“国资持股比例”并不在本次的中证央企结构调整指数之列,同时强调了对科技创新的投入程度以及国际业务发展情况。在行业选择上也有所侧重,待选样本包括属于国民经济重要领域、战略新兴产业、科技创新行业,符合央企兼并重组方向,以及归属于央企改革试点集团的上市公司的股票。在指数计算上,央企结构调整指数采用了调整市值的方法,以使单个样本股权重不超过3%,单个行业权重不超过10%。