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火热的ETF基金到底值得参与吗?

  最近比较火的要数ETF,诸如“机构大举买入ETF”“机构买入ETF抄底股市”等等的报道沸沸扬扬。那么,这么火热的ETF到底是个什么呢?

  ETF是什么意思?

  交易型开放式指数基金,Exchange Traded Funds,简称ETF。是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

  1、交易型:可以在交易所挂牌买卖,投资者可以像单只股票、封闭式基金那样在证券交易所直接买卖ETF份额。所以,要购买ETF需要一个股票账户,交易的过程中,基金份额并没有改变,只是在不同的投资者之间发生了转让。

  2、开放式:ETF在本质上是开放式基金,与现有开放式基金没什么本质的区别。只不过,申购是拿一篮子股票换取基金份额,赎回是以基金份额换回一篮子股票。

  3、指数基金:以投资跟踪的指数成份股为对象,购买成分股或部分成分股作为投资组合,来取的与指数大致相同的收益率。一般来讲,ETF跟踪指数的误差都比较小。

  ETF VS指数基金

  1、费用

  交易费用。ETF场内买卖,交易佣金一般与普通股票交易一致,不超过成交金额的0.25%(实际交易佣金率以营业部为准,很多营业部都降到了万1.5),不收取印花税。普通的开放式指数基金,一般申购费率为1.2%,大部分平台打1折,交易费用其实已经很接近了。

  ETF管理费

  以华安创业板50ETF为例:其的管理费是0.5%,托管费是0.1%。而开放式指数基金费率为1%,托管费为0.22%。相比于指数基金,ETF的管理费占了优势。

  2、跟踪效果更好,相比于指数基金,ETF的跟踪误差更小,基本和指数走势相同。

  3、普通开放式基金每天公布一次净值,ETF可以像股票一样快速交易,报价十几秒就可以刷新。如指数涨停,ETF买不进去,可以通过场外的基金以涨停价买入。

  ETF独得机构“恩宠”

  数据显示,2017年底全市场股票ETF份额为863亿份,到今年三季度末为1391亿份,增长了61.2%。同期,股票ETF整体规模从2097亿元增长到2682亿元,增长了27.9%。截至10月31日收盘,权益ETF市场147只ETF基金10月总份额净申购213.74亿份,按照每只基金的月均价估算,当月净申购资金达到400亿元。单月资金净流入规模之大十分罕见。

  从资金净流入的产品类型看,场内大盘宽基指数基金是这类资金的最爱,上证50、沪深300、中证500、创业板指等主流宽基指数ETF都出现了明显的净申购。

  都是谁在买ETF?主要是一些相对长线的资金,如保险机构、FOF基金以及部分私募基金。资金积极流入ETF是长期看多的信号,表明机构已经开始低位布局。

  普通投资者需要参与吗?

  ETF作为场内的指数基金,本质上也是被动管理的指数基金,与场外指数基金基本差别不大。高仓位运转的ETF风险程度也很大,参与之前也要了解其风险性,尤其是行业类的ETF。另外,购买其联接基金,也可间接参与ETF。宽基指数的ETF可以类似定投一样买入,指数基金还是需要一定的择时,才可能会赚到钱的。