基金

债券基金是什么?如何购买债券基金?

  2018年以来,债券市场迎来了一波小行情,债券基金也以力压一众基金的靓丽成绩正式C位出道。

  图:2018年以来各类型基金业绩表现(单位:%)数据来源:wind,日期截至2018.11.30,指数过往业绩不预示未来表现,基金投资需谨慎。

  但对于这款新晋网红,大部分人的认识可能仅仅是停留在“不同于货币基金的另一种基金类型”,问起更多细节就一脸懵了。不用担心,现在就让小编带着大家轻松搞懂关于债券基金的那些入门知识,让你迅速了解债券基金!

  一、债券型基金的定义

  债券型基金是指以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”。根据投资股票的比例不同,债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金。基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。

  根据投资范围的不同,债券基金又可分为纯债、一级债、二级债和指数债基;其中纯债按照久期的不同又可分为短期纯债和中长期纯债。

  债券基金的风险和收益介于货币基金和股票基金之间:

  二、购买债券的方式

  直接买债券不好吗?很多人会有疑问:既然债券基金主要投资的是债券,那我为什么不直接买债券呢?别着急,且听小编一一分析。普通投资者购买债券主要有以下三种方式:

  1、在银行柜台买凭证式国债

  优点:收益稳定,持有到期能直接获取票息收入,不怕亏损。

  缺点:一是不具有流动性,中途需要赎回比较麻烦。二是“一债难求”,仅限于银行柜台购买,对工薪一族不怎么友好。

  2、在交易所购买

  普通投资者可以通过证券公司的股票账户,在交易市场进行债券的买卖。

  缺点:一是对个人投资者专业能力的要求比较高,投资者挑选债券不仅要分析债券市场的行情,还要看信用评级、行业发展前景、公司的基本情况等等;二是因为购买的债券种类和数量有限,风险相对集中。

  3、购买债券基金

  一方面,基金公司会有专业的团队对市场上各品类的债券进行调研分析,投资债券的范围也比个人投资者的更广,可以达到分散风险的目的。另一方面,债券基金可以随时申赎,具有良好的流动性。因此综合各方面而言,购买债券基金才是上佳的选择。

  三、债券基金靠什么赚钱?

  债券基金的收益来源主要包括以下四个方面:

  1、利息收入

  债券说白了就是借款人借钱的凭证,只是借款人的等级更高,有中央政府、地方政府、金融机构、上市公司、企业等等。借钱是要给利息的,这部分利息收入属于债券基金中比较稳定的收益来源。

  2、资本利得

  债券的价格并不是一成不变的,会随着资金的流动性、市场利率、经济状况等因素而波动。经验丰富的基金经理会通过低买高卖的操作,在银行间市场或沪深交易所进行证券的买卖,从而获得超额收益。

  举个例子,老王买了100万某5年期公司债。一年后,这只债券在交易市场上的价格上涨了2%,老王将债券卖出。那么这1年内老王获得了100万*2%=2万的投资收益。

  3、杠杆收入

  为了增加收益,基金经理有时候也会进行杠杆操作,将持有的债券质押融资,融得的资金又继续投入到债券市场,这样就可以获得杠杆收入。

  4、股票溢价

  一级债和二级债都可以投资股票,可以通过买卖股票获得超额收益。