基金的基础知识包括哪些？

　　首先说明一下，本文章的目的并非建议大家买基金，也不是建议大家买其中一类基金。

　　因为不同国家的基金所投资的最终资产还是不同的。

　　假想一下，假如你是美国人、中国人、阿根廷人或者是菲律宾人，那么过去20年投资其国内的指数基金的话，差异会是很大的。

　　所以，如果你是a股基金的投资者，那么你长期投资的主要信心应该建立在对（a股基金）最终投资的资产（如一揽子公司、债券）有信心的基础之上。否则你投资的是什么呢？难道是随大流吗？

　　即使你对投资a股基金有信心，那么知道关于基金的一些基础知识总是有益的。

　　本文的目的就是介绍这些基础知识。

　　一、什么是基金投资？基金的常见分类有哪些？

　　1、基金。基金（Fund）从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。从理财投资上来讲，基金主要是指证券投资基金，目前适合普通老百姓购买的主要是开放式投资基金和公募基金。

　　开放式投资基金，是指基金规模可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。开放式基金已成为国际基金市场的主流品种，美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。

　　公募基金，募集对象是社会公众，即不特定投资者，通过公开方式进行募集。公募基金对信息披露的要求非常严格，不提取业绩报酬，适合普通百姓投资理财。

　　2、分类。根据投资对象的不同，基金可分为股票基金、债券基金、货币基金、其他种类基金（能源基金、黄金基金）等。

　　二、什么是货币基金？通常预期年化收益是多少？

　　货币基金，是投资于货币市场的基金。货币市场基金仅投资于短期（一年以内）的货币市场工具，如国债、商业票据、银行定期存单、金融债、政府短期债券、企业债券等短期有价证券，它们具有良好的流动性和安全性。这些投资品种较好地保障本金的安全，但也决定了货币基金的风险和长期收益都是最低的。

　　由于投资的是一年以内的金融产品，货币基金的变现能力很强，大部分货币基金都支持当天赎回就到账。

　　余额宝和微信零钱通，实际上就是老百姓购买余额宝的钱，通过余额宝或零钱通的“产品包装”，购买了天弘余额宝货币基金、博时现金收益货币A基金、华安日日鑫货币A基金、国泰利是宝货币基金，或中欧滚钱宝货币基金。

　　长期收益预期：从最近3年货币基金年化收益率看，超过4%的品种仅有6只，80%的货币基金收益率在3%左右水平；最近5年的货币基金年化收益率来看，有53只货币基金年化收益率超过4%，但更多货币基金收益在3%左右。

　　但是注意：未来低利率环境下，货币基金的收益还会持续下降。

　　货币基金，主要作为流动性资产的主要配置，收益比活期存款高的多，同时又具有灵活性。

　　三、什么是债券基金？通常预期年化收益是多少？

　　债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。

　　一般来说，债券型基金的长期收益比货币型基金要高。相比较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。

　　由于市场上的债券基金，也有几种细分种类，有的债券基金可以加杠杆投资于债券，有的债券基金投资于可转债，甚至有些债券基金会投资于股票（比例在20%以下）。

　　长期收益预期：过去20年的年化收益率平均为7.2%，远超定期存款利率；而过去1年、3年、5年的算术平均年化收益率分别为3.31%、2.18%、5.76%。

　　注意：降息大环境下，债券基金的收益总体还会下降。

　　债券型基金，应当作为提高资产组合稳健性的主要产品，能够降低资产组合收益率的波动幅度。

　　四、什么是股票基金？通常预期年化收益是多少？

　　股票型基金，基金的绝大部分资金都投在股票上面，股票投资比例占基金资产的80%以上。相比于个人直接投资股票，股票基金的优点在于：管理者更加专业，经验更加丰富，能够了解更多有价值的信息，有专业的风险管控机制，以及可以将风险分散于各类股票上，大大提高了风险收益比（即可能收益/可能损失）。

　　长期收益预期：截至2017年底，20年来公募基金行业累计分红1.71万亿元，其中偏股型基金年化收益率平均为16.5%，而同期上证综指平均涨幅8.8%；而最近1年、最近3年、最近5年，偏股型基金算术平均回报为5.39%、-2.99%、12.16%。

　　注意：以往的收益不代表未来收益，股票基金的本质是投资的公司，长期与一揽子公司的经营情况相关联。从未来一段时期内来看，长期收益未必能超过国内的通胀率。

　　五、其他种类的基金有哪些？

　　1、挂钩另类资产的基金，如能源基金、黄金基金。

　　能源基金（EnergyFund）属于产业型基金，目前在国内销售的能源基金主要投资标的，为全球各地与能源生产、加工和销售相关的能源类股（石油、天然气和电力等），并非直接投资现货市场，因此也可以算是一种全球股票型基金。能源基金的净值涨跌受到石油和天然气价格的影响最大。

　　黄金基金是由由投资人出资认购，基金管理公司负责具体的投资操作，专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资媒体的一种共同基金。投资黄金基金是比直接拥有黄金的风险要小，特别是在通货膨胀、货币贬值而黄金市场看好时，金矿公司赚钱，投资者也因此可以分配股利。

　　黄金基金、能源基金，可以作为平滑资产组合整体收益率的产品。

　　1、具有特定的投资方式和区域的基金，如QDII基金、指数基金。

　　QDII基金，是Qualified Domestic Institutional Investor

　　（合格的境内机构投资者）的首字缩写。它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。QDII基金对投资者的作用主要在于分散投资风险，避免所有的股票型基金都配置在A股上，具有全球视野。通常，普通投资者可以通过QDII基金这一工具，投资于挂钩全球市场的股票型基金、能源型基金和黄金基金。

　　ETF基金，即指数基金，是Exchange Traded

　　Fund的英文缩写，全称是“交易型开放式指数基金”。ETF属于股票型基金，它的单位基金资产净值取决于它拥有的一揽子股票的价值。所以，ETF管理的资产是一揽子股票组合，它通常完全复制标的指数，其净值表现与盯住的特定指数高度一致。比如上证50ETF的净值表现就与上证50指数的涨跌高度一致，其他的ETF还有上证红利ETF、深证100ETF、沪深300ETF。

　　六、基金的购买渠道有哪些？

　　基金购买的渠道：

　　1、银行柜台。这是最传统的购买基金的方式，通过去银行柜台购买。这种购买渠道效率低，而且不同银行代销的基金也不同。认/申购费率：一般不打折。

　　2、银行网银。随着各大银行都全面升级了自己的网银，并推出了网银APP，买基金就不用再去柜台排队。这种购买基金的渠道虽然比线下购买更方便，但有些鸡肋。首先，很多银行网银APP体验不佳，二是有些银行的网银不能很好的支持基金定投的功能，三是费率不透明。

　　3、券商代销。去券商柜台，或者在自己的证券交易账户中，也可以购买开放式基金。注意，购买开放式基金要到专门的“基金”栏目下，“股票”栏目下一般也有“基金”可买，但那些是场内基金，不属于我们这里说的场外基金。但券商代销的基金普遍比银行要少，投资人可选择的品种更少一些。另外，需要谨防自己冲动地将流动性资产错配在股票型资产上的风险。

　　4、基金公司直销。如果你在具体的基金公司官网申购，走的就是“基金直销”渠道。但基金公司只会销售自己公司旗下的基金。这种方法，需要你提前选好了一只基金，然后再去该基金公司的官网或者准备购买的多只基金都是该公司旗下的。通过官网购买，认/申购费率会有所优惠，大多为8折-4折，个别基金也有更低的。

　　5、支付宝、京东金融、微信理财通等平台。因为这些平台巨头拥有巨大的用户流量，因此它们也在主推基金业务，并且代销的基金数量也越来越多。对于各自平台主推的基金，申购费大多为一折。但是，也会扣去一定的转出费用。

　　例如：支付宝入口：首页-更多-蚂蚁财富-精选基金。京东金融：首页-基金。微信入口：我-钱包-理财通-理财或基金。

　　6、大型基金代销网站：比较知名的是天天基金网、好买基金网这两大网站。

　　比较推荐通过这种渠道申购，一是可选择的基金非常广，如天天基金网可购买近4000只基金；二是可以得到详实的基金数据、排名、测评报告，方便我们对拟购基金进行评判；三是费用很低，大部分一折起；四是定投功能较为方便，可以随时了解定投收益、变更定投策略。但是在赎回时可能占用几天时间。

　　七、基金购买费用或佣金是多少？

　　基金的购买和持有，与顾问没有利益关系。

　　基金单位净值。它是对应前一交易日收盘价，并扣除了基金当日成本及费用之后的每单位的净值。基金资产=基金单位净值*拥有份数。

　　基金的费用分为两块：

　　1、交易费用，指投资人进行基金交易时一次性支付的费用，即申购费（或认购费）、赎回费。（认购是在基金刚成立的募集期内购买的费用，申购是基金正式成立后购买的费用）

　　一般来说，按基金不同类型，申购费率的顺序为：股票型（1.5%-2%）≥混合型（1.5%-2%）>QDII（约1.5%）>指数型（1%-1.5%）>债券型（0.5%-1%）>货币型（约0%）

　　2、基金运营费用，指基金在运作过程中发生的费用，主要包括管理费、托管费、其它费用等，这些费用直接从基金资产中扣除。

　　基金业绩

　　可以参考晨星基金评级。对于同类基金，星级高，通常代表基金的长期综合表现较好。