货币基金和短期理财基金有什么不同？

　　目前，市场上有不少人将短期理财基金作为货币基金的替代品，那么，货币基金和短期理财基金究竟有何不同？如何看二者的优势和劣势呢？下面从风险收益、流动性、费率等几个角度来比较一下。

　　一、风险和收益

　　选择一只基金往往会先看风险和收益。那么短期理财基金和货币基金究竟哪个收益高呢？根据Wind数据显示，570只货币基金平均7日年化收益率为4%，而82只短期理财基金平均7日年化收益率为4.11%。从平均水平来看，短期理财基金的收益率水平略高。

　　从收益最好和最差的基金表现来看，短期理财基金的首尾差异较短期理财基金中，7日年化收益率最高的基金为5.32%，年化收益率最低的为3.15%。货币基金中，年化收益率最高的为6.62%，最低的0.67%

　　收益和风险是对等的，比较完收益再来看看风险。要判断基金的风险，就要看其资金投向。比较基金合同来看，两类基金的投向较为相似，主要流向存款、债券和其它金融资产，在风险等级上也都属于低风险理财产品。

　　二、流动性、费率

　　大家普遍认可货币基金的流动性，现在大多数货币基金都可以做到赎回T+0或T+1到账，尤其是一些宝宝类产品，基本上赎回当天资金就能到账，部分可以秒到账。

　　再看短期理财基金，因为这类基金都存在产品期限，以7天、14天、21天、30天等期限为主，大多只能到期才能赎回，所以大家在买的时候一定要考虑到资金的使用期限，避免在用钱时不能及时赎回的尴尬。

　　不过，这种期限上的限制，也有好有坏。期限内短期理财基金不受申购赎回的影响，便于操作，也是其收益略高于货币基金的原因之一。但投资者还需要注意，因为有期限，所以部分理财基金的赎回开放日仅有1天，一旦错过赎回时间可能会影响资金使用效率。另外，对于长期闲置资金来说，短期理财基金会比较费心。

　　在费率上二者也差异不大，短期理财基金没有申购、赎回费用，但会收取少量的管理费、托管费和销售服务费。

　　二者在门槛上也类似，基本上起购门槛都非常低。

　　值得一提的是，早在半年前，短期理财债基还是公募基金市场上的边缘化产品，宝宝类货币基金的出现，让流动性不强、收益也与货币基金不相上下的短期理财债基缺乏竞争力，导致该类产品规模不断缩水，大批短期理财债基规模跌破清盘线被迫清盘。

　　近半年短期理财债基卷土重来的原因是什么？

　　市场分析人士指出，短期理财债基重新受宠也是源于竞争对手货币基金的发展受限，首先2017年10月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》提出了货币基金规模不得超风险准备金200倍的要求，这让很多基金公司再难依靠货币基金冲量。并且，年末监管也引导基金公司淡化涵盖货币基金在内的规模排名，使得货币基金存在感降低，进而短期理财债基成为基金公司冲规模的替代产品。

　　从产品业绩上看，随着债券市场的回暖，近期短期理财债基的收益也略好于货币基金，同花顺iFinD数据显示，截至4月23日，全市场短期理财债基七日年化平均收益率为4.28%小幅跑赢货币基金3.96%的七日年化平均收益率。

　　不过，按照监管引导理财产品回归净值化的思路来讲，基金公司依靠短期理财债基扩张规模的路径似乎也难以行得通。近期就有市场消息传出，春节后的一场监管内部讨论会议就指向短期理财债基，按照会议内容，在资管新规公布以后，所有的理财型基金按照颁布时点，规模只能减少，不能增加；其次，短期理财基金不再沿用摊余成本法，全部改为净值型产品。未来目前市场上百余只短期理财债基或也将面临调整。