构建基金组合的层次

　　要想构建合理的基金组合，首先要明确各种类型基金的投资标的及特点。股票型基金、债券型基金、货币市场基金等各种类型的基金拥有不同的风险收益特征，股票型基金和债券型基金的风险主要来自于股票市场和利率的变动，而货币市场基金的风险相对较低。

　　将基金资产在不同类型的基金品种间进行配置，尽量投资于相关性较低的不同资产类别中，这样才能够有效分散风险。接下来，投资还必须清楚构建基金组合的两个层次。

　　1、第一个层次

　　在不同类型的基金之间进行组合配置，即在股票型基金、债券型基金、货币市场基金等不同类型的基金上进行配置。

　　一般来说，根据投资者的投资目标、风险偏好、年龄结构等因素，现金与货币市场基金的配置比例应控制在0~30%的范围内，保证部分资产拥有较强的流动性；债券型基金的配置比例应控制在15%~50%的范围内，保证部分资产的稳健增长；股票型基金的配置比例应控制在20%~75%的范围内，保征部分资产能够有较高的增值潜力。

　　2、第二个层次

　　构建基金组合不仅要在不同类型的资产间进行配置，还要进一步考虑在基金的投资风险上进行平衡，从而进一步降低风险。

　　例如，将20%~75%的股票型基金资产，进一步细分至大盘基金、中小盘基金、成长基金、价值型基金等组合中。

　　这样，既可以规避过于集中的风险，又可以分享市场周期变化中板块轮动所带来的收益。