基金，你回报了我什么？

　　黄金白银投资可以清晰地知道自己的收益，但基金的收益投资者一般不能清晰的计算出来，今天就为每个基金投资人解答作为衡量基金的最基本方法——总回报，它是如何计算的？

　　一、总回报的来源，

　　总回报的来源由两部分组成，第一部分是收入回报，即基金在一个时期段内汇总分红和利息收入所得，股息、债券利息和银行存款利息就是这种形式；剩下一部分是由资本回报组成，这部分主要通过反映债券价格涨跌的幅度，来印证基金所持有的股票。

　　二、总回报的计算。

　　1、资产净值的影响。

　　总回报计算的基础是，而单位基金资产净值的增长率可以反映总回报。

　　所谓单位基金资产净值，就是每一基金单位代表的基金资产的净值，其公式为：

　　单位基金资产净值=（总资产-总负债）/基金单位总数

　　基金拥有的所有资产叫做总资产，股票、债券、银行存款和其他有价证券等都被包含在内；总负债就是通过基金运作和融资渠道而产生的负债，付给他人的各项费用、应付资金利息等豆子啊此范畴；基金单位总数的定义很好理解，是指总括已经发行的基金单位。

　　2、分红的影响

　　基金还有另一种形式的分配既分红，这也关系到基金的总回报。分红有已实现的净收益和不得低于已实现净收益的90%两个约束条件。

　　投资人对分红方式又有两种选择，既分配现金和再投资，即将已经分得的收益二次投资于基金，显然会被折算成价值对等的的基金单位。

　　一旦分红后，单位基金资产净值会直线下降。此时假设分红前单位净值1.09元，单位分红金额0.06元，则分红后单位净值降至1.03元。

　　述诸以上因素之后，尤其是分红因素，总回报的计算可以用下面的公式计算。

　　总回报=（Ae÷Ab）×（1+B1÷N1）×（1+B2÷N2）×……×（1+Bn÷Nn）-1

　　其中：Ae为期末单位资产净值，Ab为期初单位资产净值；B1、B2、Bn表示的是单位分红金额的次数；N1、N2、Nn表示的是分红后单位净值的次数。

　　依照上面的例子，如果在本年度该基金只进行了两次分红，第一次分红前的单位净值为1.09元，每基金单位分红0.06元，分红后单位净值1.03元；第二次分红前的单位净值为1.11元，每基金单位分红0.07元，分红后单位净值1.04元。

　　总回报=（1.09÷1）×（1+0.06÷1.03）×（1+0.07÷1.04）-1=23%