“两会”可重点关注三大主题基金

　　对于今年两会的题材，“会议议题可能围绕改革、创新发展两大主题，可能会引起股市的共鸣。”博时基金魏凤春表示，看好的行业应该有通信、环保及公用事业、国防军工、建筑建材、旅游以及机械等。主题方面，互联网金融、核电、无人机、双摄像头，都值得关注。

　　汇丰晋信基金认为，“一带一路”和“国企改革”将是两大超级主题。在“两会”预期下，“一带一路”、互联网金融和移动医疗等概念股或有望轮番表现，市场对环保、军工概念预计较为强烈，在这些题材中把握“春播行情”的概率要更大。

　　信息时报昨日对机构观点进行梳理，认为三大主题或成为贯穿年度的主线，投资人可以重点关注。

　　农业基金

　　2月1日发布的题为《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》的2015年中央一号文件再次锁定三农问题。这是从2004年至今，中央一号文件连续12年聚焦三农。此次“一号文件”的首要议题便是农业现代化。

　　同花顺数据显示，去年四季度共有375只基金配置了农、林、牧、渔业个股。其中，225只基金持有农、林、牧、渔业行业个股占基金资产净值比例为行业超配，占比为六成。

　　具体来看，农业个股占基金资产净值比例超过10%的主动管理型股票基金有3只，分别是天弘周期策略（超过标准行业配置比例26.46个百分点，配置市值为1.70亿元，占基金净值比例为24.38%），天弘永定成长（超过标准行业配置比例13.33个百分点，配置市值为0.19亿元，占基金净值比例为12.94%）和华富成长趋势（超过标准行业配置比例11.12个百分点，配置市值为1.70亿元，占基金净值比例为11.10%），配置比例在7%的有工银瑞信消费服务、银河消费、中欧新蓝筹、工银瑞信主题策略、中欧新趋势、工银瑞信精选平衡和泰达宏利领先中小盘。

　　华富成长趋势基金经理龚炜和王光力在去年四季报中表示，2015年宏观经济仍然低迷，虽然原材料下跌和利率下行对盈利增长构成一定的正面支撑，但整体上未来企业盈利增速仍将下行。

　　今年关注的两条主线投资机会有：一方面改革和转型预期，重点关注农业、军工、环保新能源、互联网、计算机等行业板块；另一方面是稳定增长的确定性收益板块，重点关注金融、地产、医药、视频饮料和汽车等行业板块。

　　提示：

　　目前除了前海开源中证大农业之外，还没有专门投资农业板块的基金，只能从年报或者季报中寻找农业股投资比例较高的基金，但比例不固定，需密切关注。

　　环保主题基金

　　环保主题一直也是“两会”的焦点。在此前地方“两会”上，众多省市已经将节能减排纳入政府绩效管理，同时，把大气污染治理、水污染治理、土壤污染治理等环境治理作为今年的重点工作之一。据环保部表示，“水十条”已经报批，并获得审议通过，出台时间可期。

　　而两会前著名主持人柴静的一部反映环境保护的纪录片《穹顶之下》更是给环保概念添了一把柴。本周A股市场也应声而动，环保股顺势成为本周市场上的热点。

　　本周一，环保股联袂暴涨，国电清新、科林环保、菲达环保、先河环保、国电清新、三维丝等16只环保股和PM2.5概念股涨停。整体表现大大超过降息背景下有关受益板块的表现。周二环保概念股继续强势，聚光科技/雪迪龙、三维丝、创业环保、启源装备、科林环保等多股继续封涨停板。尽管也有不少板块表现出色，但环保板块颇有鹤立鸡群之势。

　　而事实上，在沪指2月中旬开始反弹以来，累计涨幅仅7.11%，而同期中证环保指数的涨幅则达到17.58%，远超沪指。

　　兴业全球基金专户投资部总监陈锦泉表示：绿色环保一定是未来A股的投资重点，如果近期市场出现调整将是环保板块的建仓良机。陈锦泉还提到，对于基本面向好的股票，应该坚定持有，或者适当增持。

　　提示：

　　目前有16只环保主题基金可以选择。业内人士指出，挑选环保主题基金，与筛选偏股基金思路大体相同。首先是过往的业绩，长期保持较好业绩的基金值得重点关注；不过，上述15只产品中，有8只是成立于2014年的，长期参考数据缺失，不过，这也显示了基金公司在布局环保产业上的力度。其次，基金经理的管理能力和基金公司的品牌需要关注；另外，基金的规模也要参考，太大规模的基金产品运作有难度，要取得超常业绩有难度，反之，如果规模太小也会存在申购赎回的流动性风险。

　　军工主题基金

　　此次，“强军梦”有望成为两会关注的焦点之一。在努力构建中国特色先进国防科技工业体系的战略指引下，国防军工行业的改革料将加快推进。

　　外交部发言人华春莹宣布，今年中国将在北京隆重举行抗战胜利70周年纪念活动，包括举行纪念大会、阅兵式、招待会和文艺晚会，主席等中国领导人将出席。中方还将邀请第二次世界大战主要参战国、亚洲国家和其他地区国家领导人、联合国等国际组织负责人、为中国抗战胜利作出贡献的国际友人或其遗属出席。这也为今年的军工投资带来很大的想象空间。

　　业内人士表示，未来的军工行业投资路线将主要围绕两个方向展开。第一，以国有核心军工企业资产证券化为指引，对国有大型军工集团进行资产重组，扩大资产证券化平台，提升资产效率，依托资本市场直接进行多元化改造，整体上市。第二，积极挖掘在军品科研生产和维修领域领先的民营企业。

　　国金证券认为，军工是未来3~5年最具爆发性的行业，在目前金融股歇脚喘息、大盘暂时方向难觅的条件下，前期调整较为充分的军工板块或成为市场资金新一轮选择的方向。

　　申万宏源表示，2015年军工板块不存在利空，长期投资价值在改革条件下会逐渐显现，建议投资者珍惜调整带来的投资机会。银河证券、招商证券、国泰君安也纷纷建议投资者在2015年超配军工股。