权益类持有期基金发行规模超过8100亿元

　　2021年，新的发展基金市场即将结束，控股基金迎来新的发行年。据数据显示，截至12月11日，今年以来新设立的股权控股基金发行规模已超过8100亿元，认购总数已超过1000万。控股基金迎来发展的新一年。

　　许多基金业内人士表示，持有期股权产品有利于基金经理冷静规划投资，有利于投资者从长期布局中获得投资收益，解决“资金赚钱，人不赚钱”的行业痛点。该类产品仍将有良好的发展前景。

　　持有期股票型基金发行规模激增

　　wind数据显示，截至12月11日，自今年以来，新设立股票持有基金390只（统计纳入持有期公开发行fof，合计计算份额）。筹资总规模8104.9亿元，比去年全年增长103.58%；有效用户1011.23万户，比上年增长95.68%从近两年新发展基金持有股票型基金的规模比例来看，也从去年的12.75%上升到28.73%，上升了16个百分点；同期，有效用户比例也从9.38%上升到19.24%，增幅近10个百分点。这类产品从规模到持有人认可都有了很大的进步。

　　南方基金认为，近年来，股票型基金迎来了一场爆发，长期投资的概念越来越流行。控股产品的大发展有两个原因：一方面，从管理者的角度来看，基金公司希望在产品设计上减少投资者频繁的申赎和追逐上下行为，有助于优化投资者的投资行为；另一方面，从投资者的角度来看，持有产品不仅提高了收益体验，还更好地平衡了申赎的便利性。此外，固定的公款持有期限有助于避免持有人上下追逐，从长期布局中获得沉淀投资收益，有助于解决基金赚钱与基本不赚钱的矛盾，努力实现双赢。

　　有利于建设良好生态

　　行业看好持有期产品的发展前景

　　据了解，持有期的基金形式是2019年对养老目标基金的“试水”，后来申请了浮动管理费基金。现在它一般适用于普通股票基金。业内人士认为，持有基金将成为继2001年9月中国第一只开放式基金诞生后的一种日益普遍的股权运作形式，中国南方地区控股基金的基金经理告诉记者，在投资方面，此类产品不需要考虑太多的短期流动性，这样使用姿势会更舒适。理论上，对投资者而言，此类产品可以为投资者创造更好的回报。

　　但它确实影响了一些流动性体验，这也提醒投资者在选择此类产品时，要规划家族的资产配置结构，并使用闲置资金进行投资，认购持有基金可以锁定基金份额，避免因频繁的申赎手续费而造成的投资损失。对于基金经理来说，管理控股基金可以更好地规划投资节奏，更有可能实现预期的投资回报。因此，从长远来看，基金的固定持有期有利于基金业生态的良性循环，是投资者和基金经理共同成长、实现资产稳定增长的途径之一。

　　许多业内人士还认为，股权控股基金的大发展不会对开放式基金和常规开放式基金形成替代效应，但将形成多元化的产品选择，以满足投资者多元化的资产配置需求。

　　李柯柯表明不同的金融资产可以配置不同目标的基金。对于开放式基金而言，其灵活的申赎时间可以满足投资者的短期流动性需求，而持有式基金和普通开放式基金根据不同的锁定期对不同的投资者有不同的流动性要求。投资者应根据自己的投资计划选择不同形式的基金“控股基金与开放式基金的共同发展是基金业多元化发展的体现，丰富的产品体系为投资者提供了多元化的选择，满足了投资者多元化的投资需求。”

　　在南方基金看来，上述产品各有优缺点。与普通开放式产品相比，持有期产品具有更好的盈利体验。一些数据表明，持有时间越长，历史盈利概率越高。同时，与常规开放式产品相比，持有期产品在基金份额锁定到期后可以随时赎回，也可以随时购买，虽然常规的开放式产品只能在特定的时间段内赎回申赎。

　　上述华南持有期基金的基金经理也向记者承认，他对持有期产品的发展持坚定的乐观态度，但不认为谁会取代谁。公募基金行业正进入大发展时代，“百花齐放”的行业生态更具活力。

　　据基金管理人分析，从持有期产品来看，多数为一年期产品，可能会有更多持有期为六个月的产品，九个月、两年或三年后；从整个行业的角度来看，除了持有期产品外，fof和ETF也取得了很大的进步。

　　“没有一种产品是100%完美的。投资者的风险和回报偏好差异很大。我们需要更丰富的产品类型和投资策略，以尽可能满足他们多样化的需求。”他说。