中金基金:创业板牛市还未结束
“大家都觉得创业板有点贵,目前市场上有两种心态--持有的不想卖,有资金的希望调下来,却少有人撤出来资金不参与了。”谈及创业板的“高估值”,中金基金投资管理部执行总经理郭党钰对记者表示,这意味着牛市还没有结束。
相比2013年创业板的结构型牛市,市场对今年创业板走牛的逻辑已形成了共识。郭党钰认为,当前市场对经济转型的决心和预期与以往完全不同,尽管转型过程中并不确定谁替代10万亿的房地产,但向互联网转型的方向不会错。
谈及“蓝筹股”,郭党钰判断至少到今年二三季度才能看到宏观经济见底,在此之前对经济下滑的担忧尚未消除,因此它们也没有太大动力去上涨,市场对蓝筹股的炒作仍可以理解为“波段”行情。而本轮牛市的主线仍是互联网相关的概念,唯一不能确定的是,短期的震荡何时来临并调整多大幅度,持续多久。
面对错综复杂的市场风向,作为中金基金消费升级基金拟任基金经理,郭党钰认为,现在没必要太纠结泡沫和基本面的关系,未来几年,互联网相关产业链、商业模式、技术创新这些投资主线依然不会改变。
本轮牛市上涨的逻辑并没有发生本质的改变,再加上国有改革尚未完成,这一轮牛市趋势并没有结束,未来看好互联网相关的消费升级行业及技术创新、商业模式重构的优势公司。