基金偏爱转型股社保稳健布局

　　截至4月18日，两市共有87家上市地产公司公布年报，结合基金等机构的年报数据，2015年四季度被机构增持的上市房企主要集中于具有转型概念的房企。除银亿股份等公司被大股东增持外，保利地产、新湖中宝、万科A、阳光城、招商蛇口、泛海控股获机构增持规模居前，分别为6.62亿股、5.51亿股、4.39亿股、4.3亿股、3.27亿股、1.05亿股。被基金增持方面，保利地产、招商蛇口、华侨城A、华发股份、荣盛发展和新湖中宝获基金增持力度较大，分别被增持4.29亿股、1.48亿股、1.47亿股、1亿股、9764万股和8784万股。从持股比例看，万方发展、神州长城、中茵股份、华发股份和大港股份的基金持股比例居前，分别为19.86%、18.84%、17.43%、17%和15.31%。这显示出具备转型概念的地产公司受到基金青睐。

　　有增亦有减。被减持规模居前的公司包括万科A、财信发展和*ST中企。由于宝能系大举吸筹，万科A股价大力攀升至历史高点，公募基金借机高位离场。数据显示，去年四季度，万科A被基金共计减持1.73亿股，占流通股比例1.78%。减持规模超过500万股的基金共有9只，其中南方成分精选混合型证券投资基金一举减持超过2000万股。基金集体撤离颇有看点的还有财信发展。去年四季度，基金持股比例从11.42%降至0.06%，几乎已全部撤出。

　　近年来险资成为资本市场重要投资方之一，而房地产公司一直是险资关注的对象。从目前公布的年报来看，险资现身19家房地产公司大股东行列。其中，民营险资多点出击，成为险资投资主力。除被安邦和前海人寿大举增持的万科A外，保利地产、新湖中宝、香江控股、北京城建、城投控股和西藏城投被险资增持规模也居前。

　　年报显示，安邦财险通过其传统保险产品于2015年四季度增持保利地产4.05亿股，占流通股比例为3.76%，一举进入保利地产前十大股东。事实上，从2014年起，安邦就开始通过二级市场大举布局房地产行业，先后成为金融街、华业地产、金地集团和远洋地产等公司的大股东。房地产行业人士指出，地产股具备蓝筹、高股息率等特性，这使其成为险资投资的热点。

　　国有保险公司则整体步调谨慎，目前投资规模较大的是中国人寿，2015年四季度通过其分红险和普通险产品共计增持北京城建2260万股，占流通股比例为1.6%。社保基金的投资风格相对稳健，从目前的动向来看，具备热门概念和业绩稳健的公司是社保基金布局的重点。

　　苏宁环球2015年净利增长达18.05%，同时公司积极布局影视投资。华夏幸福是京津冀一体化重点标的，2015年净利同比增长超过30%。中体产业2015年业绩尽管表现不佳，但其体育改革预期仍使其成为社保基金关注的对象。被险资大幅增持的北京城建也在同期获得了社保基金的入驻。去年四季度北京城建获全国社保基金118组合和401组合进驻，共计2600万股；社保基金413组合四季度增持292.8万股。社保基金总体减持力度较小。