基金独门累计收益跑赢“大路货”
基金一改以往抱团取暖,现在越来越多的选择独家独户。到去年为止,公募基金个股持基数大于50%的上市公司有45家,占比3%;而被基金公司独家持有的股票有366只,占比20%。令人想不到的是,这些所谓“独家秘笈”的股票业绩表现更好,收益都高于“大路货”。
从2015年年报统计数据可以看出,在大盘股中(流通股本大于10亿),“兴业银行”成为基金的“最爱”。统计显示,截至2015年底,有202只基金持有兴业银行,也就是说每十只基金就有一只持有该股票。记者注意到,前十大最受基金喜欢的股票分别为兴业银行、中国平安、万科A、民生银行、招商银行、中信证券、浦发银行、格力电器、交通银行、平安银行。从中可以看出,金融类股票占据八席,股份制商业银行更受到基金的青睐。
从最受欢迎的大盘股的业绩表现来看,今年一季度回撤了9.02%,而同期上证综指暴跌了15.12%。整体而言,年报中爆款标的(持基个数超过10只)一季度平均下跌14.08%,表现略强于大盘股整体-16.21%的表现。历史数据来看,持基数较高的大盘股一直都是这些大家耳熟能详的“大白马”。
尽管许多基金喜欢抱团银行类股票,但是,记者注意到,在宕荡起伏的行情下,相比较抱团取暖的股票,基金的“独门秘笈”股更多。据统计,公募基金个股持基数大于50%的上市公司有45家,占比3%,而作为基金公司“独家秘笈”的股票有366只,占比20%。不过,相爱容易相守难。记者注意到,基金经理很少有持有独门股超过一个季度的。根据数据显示,去年三季度报中,421只独门重仓中仅有25%左右熬过了四季度。
上海一家基金公司投研人士在接受记者采访时表示,去年三四季度由于行情暴跌,导致市场热点涣散,因此,大部分基金公司配置一些金融类股票外,其他就没有太多的必配股票。该人士感叹,“特别是去年三四季度的行情之下,注定了基金的持股时间不会太长。”
抱团好还是独门秘笈好?其实什么样的行情下造就什么样的股票,并没有固定的抱团或者独门之说。从近3年的数据来看,无论是流通盘超过10亿的大盘股还是中小盘,“最受欢迎”的爆款表现并不理想。
据统计,爆款大盘股仅有4次跑赢平均,而爆款中小盘股更是仅有一次战胜平均。从累计业绩表现来看,小众的遥遥领先。据统计,近三年小众大盘股累积收益97.8%,同期大盘股平均收益67.61%;而小众中小盘股累计收益为233.03%。基金研究人士表示,小众股的突出表现最考验基金公司的选股能力以及风控能力。